华创传媒互联网姚蕾团队昆仑万维300418WAI

#7月19日WAIC专场论坛、四大模型全新升级 ▶昆仑万维将于7月19日在上海WAIC举办“世界模型与多模态范式革命”专场论坛，拟发布Matrix-3.5世界模型、SkyReels v4.5视频大模型、Mureka v9.5音乐大模型、 Riemann-1.0机器人模型，全面覆盖世界模型、视频生成、音乐创作、具身智能四大核心领域。 #以模型赋能应用、完成“模型能力-产品矩阵-商业收入”完整闭环 ▶公司以四大模型为技术底座，覆盖内容生产、创作工具、娱乐平台和游戏世界构建的完整产品矩阵，通过DramaWave/FreeReels/HotDrama（AI短剧）、Skywork（天工超级智能体）、Mureka（AI音乐）、Linky（AI社交）等产品构建收入体系，逐步打通“底层模型-Agent工具-产品/内容生产-全球分发-付费/订阅/广告”的商业闭环。 26Q2▶，#天工AI旗下AINative模型与产品ARR已突破8亿美元，其中AI工具ARR突破1亿美元，AI短剧平台ARR超过7亿美元。 #🔥推荐逻辑：AINative业务ARR持续增长（Agent+AI音乐+AI短剧）+AI芯片艾捷科芯（持股48.6%）+Opera/Starmaker/闲徕游戏等现金牛业务。 AI Native①业务ARR规模国内领先，预计26年底AI工具业务ARR有望达2-3亿美元；短剧实现AI原生化转型，Dramawave（IAP）+FreeReels（IAA）+HotDrama（IAAP，AI为主）形成规模化流水，26年底ARR有望达8-9亿美元；公司年底整体ARR有望达10-12亿美元。 ②艾捷科芯业务进展顺利，新一轮融资长鑫等知名企业参与，投后估值突破40亿元，关注后续融资节奏。 Opera/Starmaker/③闲徕游戏等传统业务盈利稳定，支持AI业务发展。 ☎姚蕾/程泽惠15368717273