中际旭创Q2经营表现强劲,市场预期业绩不会失望。公司未发布业绩预告主要因港股发行节奏冲突,计划优先推进港股IPO,发行价格预计合理,引入长期资金和国际基金,提升全球影响力。
公司物料储备充足,供应链保障能力领先,下半年业绩有望加速。Q3供需两旺时,800G、1.6T出货将环比提升,全年收入和利润增长确定性高。
长期看好2027年高速光模块需求,预计海外800G需求近1亿只,1.6T需求7000-8000万只;NPO、2.4T轻相干等新产品获头部客户需求,明年下半年加速放量。
展望2028年,大型CSP客户将进入1.6T规模化采购,2.4T方案成熟,需求有望超千万只,形成较大预期差。高速产品需求旺盛、迭代加快,公司有望持续超预期高增长。
核心观点:黄金坑已现,重视光通信龙头配置机遇。