永太科技作为VC的绝对龙头,目前1万吨/年的产能已满产满销,出货价达18万元/吨。三季度将新增2万吨/年产能至3万吨/年,主要配套后续C订单产能及锁量不锁价。当前VC市场因7月新规(添加量提升至3.5%以上,较此前翻倍)及部分厂商停产出现缺口,全市场满产仍供不应求,旺季下缺口将持续加深,四季度新产能落地或勉强实现紧平衡。预计后续价格将突破去年高点至20万元以上。公司二季度利润因VC量价齐升环比翻倍增长,位列电解液板块增速前列,预计三季度将继续维持环比高增。前期锂电板块回调导致公司被错杀,当前估值具有修复空间。