大佬持仓跟踪：洁净室+业绩预增，先后承揽长鑫、长存、中芯国际等洁净室项目，中报净利预计同比增长180%以上

史博自2018年11月任南方绩优成长混合基金经理。该基金一季报显示，其第四大持仓股为亚翔集成，股票持仓占比为5.27%。 持仓公司解析 公司是高端洁净室工程龙头，同时拥有机电工程施工总承包一级资质及多项专业承包一级资质，覆盖机电安装、消防、电子与智 项目提供法定资格保障；建筑机电安装工程专业承包一级说明公司在设备、管线、变配电站等细分领域的施工能力。此外，公司 服务能力。公司先后承揽了武汉长江存储、合肥长鑫、福建晋华、中芯国际、南京台积电、合肥晶合等洁净室项目。具体来看，2021-2023年间，公司先后中标合肥长鑫12英寸存储器晶圆厂无尘室包、台积电南京MEP工程、联电新加坡统包工程等核心项目。2025年，公司进一步斩获VSMC晶圆厂MEP工程（31.63亿元），创下单一项目金额新高。从项目结构看，海外项目（新加坡为主）金额占比显著提升，且工程内容从早期基桩、劳务安装逐步向MEP总包、无尘室系统等高附加值环节延伸根据屹唐股份招股说明书，典型的芯片制造项目中，约70%-80%的投资用于设备购置，剩余20%-30%则投入厂房建设；而在厂 房建设中，洁净室的成本占比最高，可达50%-70%，远高于设计（2%-7%）与土建设施（30%-40%）。2、新加坡地区营收占总营收7成以上东南亚正从传统封测基地，逐步发展为覆盖晶圆制造、先进封装、显示面板及AI基础设施的半导体产业链承接区。在晶圆制造环 节，新加坡以成熟制程扩产和高端制造设施建设为主。其中，NXP与VIS的合资公司VSMC计划投资78亿美元建设300mm晶圆厂，专注于130nm40nm混合信号与模拟芯片，预计2029年产能达到5.5万片/月；联华电子投资50亿美元扩建Fab121，导入22/28nm制程，满产后当地年产能将超100万片12英寸晶圆。此外，Soltec投资5.71亿美元扩建SOl品圆厂，应用材料也投资4.45亿美 年新加坡地区业务毛利率达29%，同比提升8pct。3、中报净利预计同比增长183%从业务类型看，2025年，公司工程施工业务实现营收47.5亿元，占比96.7%；从行业角度看，电子行业为公司核心收入来源，涵盖IC半导体、光电等高端制造领域，2025年公司电子板块实现营收48.2亿元，占比达98.2%。截至2025年底，公司在手订单48. 亚翔集成（603929.SH）公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.56亿元-5.25亿元，同比增长183.41%-226.29%。业绩变动主要系新加坡工程项目金额较大且毛利率较好，发包成本有效控制；上期施工项目本期结算及回款较好，冲回合 长。站在当前时点观察，公司承接的项目均有后续扩建计划，全球政治经济不确定性增强的背景下，新加坡乃至整个东南亚地区半导体产能扩建需求仍然旺盛，公司有望在东南亚市场持续获取重大项目订单。同时，由于客户扩产更加紧迫，在建项目推进加 同比+119%/+62%/+32%。图7：公司不同区域市场毛利率变 M资料来源：Wind，国信证券经济研究所预测资料来源：wind，国信证券经济研究所预测