016 金刚光伏20260714

发布时间：2026-07-14 一、核心要点 1. 本次会议由东方证券、华创证券、国金证券、东吴证券联合主持，金刚光伏董事长张栋梁、董秘郭军等高管参会，公司定位“光伏+智算”双主业，坚定布局算力业务。 2. 算力业务方面，欧昊集团提供核心支持：2026年月底将提供超10亿元现金，布局北京通州1.3万核心智算中心，规划2026-2028年打造万级至五万级卡集群，算力客户包括字节跳动等，与摩尔线程等有深度合作，海外布局重点在马来西亚。 3. 绿电协同方面，欧昊集团在甘肃酒泉有500MW电站、400MW风电，拟将相关电站无偿注入上市公司解决同业竞争，符合国家十五五绿电直连算力的战略要求。 4. 财务与其他业务：金刚现有算力业务获30-40亿元银行授信，主业光伏以不折损现金流为原则接单；HJT电池已与国内卫星公司合作完成样品，年内或将在轨验证；2025年重整收益未来3年仍可确认，公司还与无问芯穹探索token工厂模式，看好其盈利能力。 5. 投资者关注高端算力卡的获取渠道持续性、成本优势，及国内外服务器价差下的卡贸易计划。金刚光伏关联集团表示算力卡渠道具备持续性，后续相关进展将公告披露，以公告为准。 6. 公司算力卡业务优先用于自持订单交付，未来或依托渠道获取能力补充上市公司现金流与收入，不会以贸易为核心方向；集团业务布局涵盖绿电、算力中心、算力芯片，江苏600兆瓦相关项目已获政府预批，计划形成全国一张网布局，目标3年成为行业头部。 二、风险与关注 1. 算力业务布局涉及大额资金投入，存在项目落地进度不及预期的风险；2. 绿电资产注入尚处于规划阶段，存在同业竞争解决进度不及预期的不确定性；3. HJT电池在轨验证尚未完成，客户合作及商业化进展存在不确定性；4. 算力行业竞争激烈，集团3年成为行业头部的目标存在挑战。三、后续关注点 1. 北京通州核心智算中心建设及卡集群落地进度；2. 甘肃酒泉绿电资产注入的具体时间及流程；3. 算力卡渠道相关进展及公告情况；4. HJT电池在轨验证结果；5. 与无问芯穹token工厂模式的合作进展。