比特挖掘沉浸技术股份有限公司2026年第一季度报告

表单10-Q ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告 截至2026年5月31日的季度报告 或 ☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的过渡报告 比特挖掘沉浸技术公司 请勾选标记以表明注册人（1）是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间内）已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内已受到此类提交要求的约束。 ☒ 是 ☐ 否 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或根据要求提交此类文件的较短期间内）已通过电子方式提交了所有根据规则S-T第405条需要提交的交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否 请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 加速申报公司 ☐ 较小规模报告公司 ☒ 新兴成长公司 ☒ 加速注册公司 非加速注册公司 若为成长型新兴公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则的延期过渡期。☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条定义）。 ☐ 是 ☒ 否 截至2026年7月9日，该注册人普通股的流通股数量为6,032,263,944股。 目录 **关于前瞻性陈述的警示** 本10-Q表格季度报告（以下简称“本报告”）包含根据1933年证券法第27A条（经修正，以下简称“证券法”）及1934年证券交易法第21E条（经修正，以下简称“交易法”）定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及比特挖掘沉浸技术公司（以下简称“本公司”、“比特挖掘”、“BMNR”、“我们”、“我们”或“我们的”）的未来事件或未来财务表现，通常可通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“意图”、“目标”、“预计”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“目标”、“寻求”、“策略”或这些词语的否定形式或其他类似词语来识别。这些陈述并非对未来表现的保证，且涉及难以预测的风险、不确定性和假设。本报告中包含的一些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：• 我们关于以太坊（ETH）财政战略以及我们逐步增加净以太坊头寸的目标，包括我们对此的预期： 质押收益、财政证券以及资本配置；• 我们对质押和验证运营的预期，包括质押奖励、验证者参与率、协议参数以及MAVAN平台的性能； • 我们相信，根据我们当前的运营计划、预期的现金持有量、预计的运营现金流以及我们在 shelf registration 和 ATM Program 下获得的资金，我们将有足够的流动性来支持至少未来12个月的运营； • 我们对重大现金需求的预期，包括数字资产管理费、资本支出、营运资金需求、上市公司成本、运营费用以及我们A类优先股的股息义务；• 我们关于使用A类优先股发行的收益以及其他股权融资来支持我们的数字资产财政策略、战略投资、营运资金需求以及一般公司目的的意图； • 我们对Pier Two收购的预期，包括收购的预期收益以及与MAVAN平台整合的预期，以及购买价格在收购资产和负债中的分配； • 我们对战略性“登月”投资的预期及其支持长期价值创造并补充我们以ETH为中心的运营模式的可能性； • 我们对MAVAN扩展以服务机构投资者、托管人和生态合作伙伴的预期，以及我们吸引和留住机构质押客户的能力； • 我们对财务报告内部控制重大缺陷整改的预期以及整改工作的时机和有效性； • 我们对ETH期权策略、期权溢价收入的产生以及我们战略性投资（包括登月投资）回报的预期； • 我们对关键趋势和不确定性的预期，包括以太坊协议升级、Layer 2活动、机构采用趋势、监管发展、根据1940年投资公司法可能被归类为投资公司的可能性，以及适用于数字资产、质押和托管的不断发展的美国和非美国监管框架。 本报告中包含的前瞻性陈述基于管理层对未来发展及其潜在影响当前预期和信念。无法保证影响我们的未来发展将是我们所预期的那些。这些前瞻性陈述涉及若干风险、不确定性（其中一些超出我们的控制范围）或其他可能造成实际结果或表现与这些前瞻性陈述所表述或暗示的内容存在实质性差异的假设。这些风险和不确定性包括但不限于： • 我们的数字资产持有情况，包括 ETH、BTC 及其他数字资产的价格波动、流动性限制以及可能产生重大未实现损失或减值的风险；• 数字资产、质押、托管和区块链基础设施的监管环境变化，包括潜在的 adverse legislation 或执法行动；• 我们成功整合 Pier Two 收购并实现预期收益的能力；• 网络安全、数据隐私、托管安排以及我们数字资产持有情况的安全保障。 • 对交易对手信用风险和运营风险，包括托管人、池运营商、托管合作伙伴和合资企业合作伙伴；• 我们对第三方基础设施提供商（包括以太坊塔有限责任公司和云计算提供商）的依赖，以运行验证节点和提供质押服务； • 我们能否以有利条件或任何条件获得资本市场，包括通过我们的货架注册和ATM计划； • 我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷以及我们及时纠正此类缺陷的能力； • 以太坊协议的发展，包括协议升级、质押经济变化和Layer 2活动； • 我们的收入集中在通过MAVAN进行的ETH质押和验证运营，以及我们实现收入来源多元化的能力； • 我们的战略投资，这可能引入与ETH价格波动无关的额外盈利波动来源； • 与Pier Two收购相关的商誉和无形资产的减值，包括我们公允价值估计和减值测试所依据的假设； • 我们支付A系列优先股股息的能力，包括质押收益率波动、ETH价格波动以及影响股息覆盖率的流动性限制； • 竞争、技术变革以及我们吸引和留住合格人员（包括在Pier Two收购中获得的关键技术人员）的能力；以及• 其他风险，包括第1A项中所述的风险——我们在10-K年度报告中的风险因素以及我们在SEC其他定期报告中不时所述的风险。 若这些风险或不确定性之一或数个发生，或我们的任何假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性声明中预测的结果有重大差异。我们不对更新或修订任何前瞻性声明承担义务，除非根据适用的证券法律有此要求。您不应过度依赖我们的前瞻性声明。 比特 mine 浸润技术公司及其子公司合并股东权益变动表（以千美元为单位，未经审计） 比特明沉浸式技术公司及其子公司合并现金流量表（单位：千美元，未经审计） 比特挖掘沉浸技术公司及其附属公司未经审计的简要合并财务报表附注（金额单位为千美元，股份及每股数据除外） 注意 1 – 业务性质 比特 mine 浸入式技术公司及其子公司（“比特 mine”或“公司”）是一家区块链技术基础设施公司，业务涵盖机构数字资产质押与验证服务、比特币挖矿以及战略数字资产管理。公司的主营业务聚焦于提供机构级质押与验证基础设施——通过该基础设施赚取质押奖励和验证收入——同时开展比特币挖矿活动。比特 mine 还进行战略性数字资产持有，通过持有这些资产产生收益以支持流动性和资本形成。2025 年期间，公司扩展了其区块链基础设施能力，包括其机构级质押与验证平台的建设与部署。公司的业务还包括对早期区块链机会（“跳跃式”投资）的投资以及辅助性的挖矿、托管和咨询服务。 2026年3月24日，公司通过MAVAN控股有限公司（MAVAN Holdings，前身为标准验证器有限公司 Standard Validator LLC）（“MAVAN控股”），一家公司的合并子公司，收购了澳大利亚区块链基础设施公司第二码头控股有限公司（“第二码头”）（Pier Two）的全部已发行和流通股份。第二码头提供非托管质押基础设施、验证器运营、质押即服务以及以太坊和其他支持的网络相关技术服务。此次收购将扩大公司在机构质押基础设施和验证器服务领域的业务范围。参见注释3 – 收购，获取更多信息。 根据公司的基础设施质押战略，公司推出了MAVAN（美国制造验证者网络），即其专有的机构级以太坊质押平台。MAVAN旨在为机构投资者、托管人和生态参与者提供质押基础设施，重点关注安全性、性能和韧性。收购完成后，Pier Two加入了MAVAN平台，并开始使用MAVAN品牌运营。公司预计此次收购以及MAVAN平台将支持其以太坊财库战略，并扩大其提供验证者和质押基础设施服务的能力。 公司持有MAVAN控股98%的股权。剩余的2%股权由以太坊塔有限责任公司（“以太坊塔”）持有，并在随附的合并简明财务报表中列为一项非控制性权益。 注意2—重要政策摘要 表述基础 这些未经审计的简要合并财务报表（以下简称“中期报表”）已根据美国公认会计原则（“美国会计准则”）以及美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）的规则和法规编制，并且并未包含美国会计准则要求完整财务报表所需的所有信息和小注，因为某些信息已被简化或省略。合并过程中已抵销所有公司间账户和交易。管理层认为，这些中期报表包含了所有必要的调整，这些调整具有正常和经常性特征，以便公允地反映所呈报的中期期间的结果。任何中期期间的经营结果不一定能反映全年的结果。应结合公司已提交给美国证券交易委员会的截至2025年8月31日的10-K年度报告（“2025年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表和注释一起阅读这些中期报表。 为清晰起见并便于展示，本财务报表中所有金额均已四舍五入，并以千元为单位列示，但每股数据及另有标注之处除外。由于四舍五入，所列示的总额可能存在微小差异。这些差异被认为不具重要性，且不影响整体财务状况或经营成果。 合并原则 中期报告包括本公司及其合并子公司的账目。所有重要的内部往来账目余额和交易在中期报告中均已抵销。 估计值的运用 遵循公认会计原则（GAAP）编制财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日资产、负债的列报金额，以及或有资产和负债的披露。 最重要的估计涉及衍生工具公允价值的确定、权益法投资的公允价值、企业合并中取得的商誉和无形资产的价值评估、基于股票的薪酬的计算、长期资产的回收能力、所得税和或有事项。公司基于历史经验、已知或预期的趋势，以及截至合并财务报表日可获取信息的质量被认为是合理的各种其他假设，来做出其估计。这些假设的结果为根据其他来源难以明显得出的资产和负债的账面价值做出估计提供了依据。实际结果可能与这些估计存在差异。 报告截止日期惯例变更 自2025年12月1日起，即2026财年第二季度第一天，公司将其财务报告截止时间由东部时间（ET）午夜12:00更改为协调世界时（UTC）午夜12:00。此项变更与公司实施总账子系统和更好地使截止时间惯例与行业惯例保持一致有关。公司采用实体层面的UTC报告截止时间惯例；然而，其实质会计影响主要限于使用持续交易市场输入进行计量的项目，主要是公司的数字资产。此项变更已采用前瞻性应用方式，因此，前期期间金额未作调整。 公司认定此项变更代表了财务报告截止日期准则的改变，且适用于未来期间。因此，前期金额未作调整。 如果公司继续采用ET报告截止日惯例，截至2026年2月28日，公司数字资产账面价值将高出2.25亿美元。因此，截至2026年2月28日止的三个及六个月报告期内，公司数字资产确认的未实现亏损将减少2.25亿美元，基本每股亏损和稀释每股亏损将分别降低0.50美元和0.58美元。该变更对其他资产负债表和利润表项目的影响并不显著。 反向股票拆分 2025年5月15日，公司对其普通股实施了1拆20的反向股票拆分（“反向股票拆分”）。未发行任何碎股，股东以现金代替碎股。所有已呈报期间的所有股份数额和每股金额均已追溯调整，以反映该反向股票拆分。 重新分类 在本季度，公司修订了部分财务报表项目的列报方式，以提供更精简、更整合的列报。前期金额已重新分类，以符合本期列报要求，包括在简化