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2026-07-14 未知机构爱吃胡萝卜的猫 

大类资产配置
- 美国K型经济分化收敛证据不足，中国K型分化仍需时间。科技成长板块或仍为市场中长期主线，预计下半年降息交易或将回归，黄金、有色配置价值提升。
利率
- 预计利率债供给三季度达年内高峰，但配置盘整体欠配及股市资金分流有望部分回归，机构潜在需求或足以对冲供给压力，债市利率仍有下行空间。
行业
- 厄尔尼诺导致欧洲热浪，中国品牌免安装分体空调供不应求，成为现象级大单品，中国家电品牌有望借机拓展欧洲市场。

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