格林大华期市早班车--股指（20260714）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月14日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、根据特斯拉明确的产能规划，项目需在今年9月前达成每周1000台的生产产能，年底前进一步将周产能提升至2000至2500台。按照年底规划产能测算，届时供应链将形成每年约10万台Optimus机器人的零部件配套供应能力。 7、科技巨头的AI军备竞赛正将债券市场逼向极限。Alphabet、亚马逊、Meta等六大"AI超大规模计算商"今年已累计发债2440亿美元，较去年翻超一倍。信用利差加速走阔。更令投资者不安的是，这场烧钱竞赛远未终止，数千亿新债仍在路上。 8、标普将甲骨文评级降至“BBB-”，点名OpenAI为关键信用风险。降级主因：一是AI资本支出激增至950亿美元且回报漫长，现金流承压；二是极度依赖OpenAI，若估值存疑的该企业遇险，甲骨文将面临产能闲置与财务冲击。 9、韩国信贷空间亮起红灯：五大商业银行上半年已消耗超85%的全年家庭贷款额度，其中两家更是直接“超限”。受监管总量管控限制，下半年信贷面临“断崖式”收紧，股市加杠杆的外部融资通道将实质性收窄，市场杠杆资金面临强制降温。 10、高盛最新研究显示，油价较战时峰值已下跌约30%，大宗商品冲击正在快速消退，通胀传导效应将于三四季度明显减弱。核心PCE月涨幅料维持20至23个基点区间，这一路径足以让美联储全年按兵不动——但容错空间极为有限。 【市场逻辑】 受韩国股指大跌影响，周一两市主要指数低开后逐级下跌，泥沙俱下，上证指数跌破年线。韩国股市年内涨逾70%却创估值历史新低，预期市盈率仅6.4倍，低于2008年金融危机水平。高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，推出覆盖电力、半导体、AI基础设施等全链条的股票篮子，该行认为，中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。兴证策略团队认为，历轮科技行情中，费城半导体指数和动量因子的最大回撤中位数普遍在15%左右，而6月22日至今的调整幅度已基本符合这一历史规律。中国AI大模型凭借极致性价比与逼近前沿的性能，在美国市场Token占比从一年前的不足2%飙升至46%，超过80%的美国AI初创企业正在使用中国开源模型。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。高盛通过对生产设备厂商的渠道调研发现，主要存储芯片厂商仍将资本开支重心放在DRAM，新NAND晶圆厂带来的供给增量预计至2028年前都将十分有限。 【后市展望】 受韩国股指大跌影响，周一两市主要指数低开后逐级下跌，泥沙俱下，上证指数跌破年线。申万宏源认为，科技与非科技板块调整结构已趋完备，本轮市场调整步入尾声。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料， 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。