核心观点与关键数据
- 50ETF: 当月合约距离到期还剩81.50%，近1年次月IV分位数86.40%，近2年次月IV分位数78.60%，当月IV为19.03%，次月IV为18.58%。
- 沪300ETF: 当月合约距离到期还剩82.80%，近1年次月IV分位数76.40%，近2年次月IV分位数74.60%，当月IV为18.42%，次月IV为18.07%。
- 深300ETF: 当月合约距离到期还剩81.00%，近1年次月IV分位数87.70%，近2年次月IV分位数81.30%，当月IV为20.35%，次月IV为19.89%。
- 沪中证500ETF: 当月合约距离到期还剩69.60%，近1年次月IV分位数86.90%，近2年次月IV分位数83.40%，当月IV为25.51%，次月IV为24.46%。
- 深中证500ETF: 当月合约距离到期还剩70.40%，近1年次月IV分位数84.00%，近2年次月IV分位数81.50%，当月IV为25.90%，次月IV为24.84%。
- 创业板ETF: 当月合约距离到期还剩91.80%，近1年次月IV分位数89.70%，近2年次月IV分位数91.80%，当月IV为38.38%，次月IV为37.09%。
- 深证100ETF: 当月合约距离到期还剩30.49%，近1年次月IV分位数97.50%，近2年次月IV分位数93.60%，当月IV为28.66%，次月IV为28.21%。
- 科创50ETF: 当月合约距离到期还剩50.89%，近1年次月IV分位数91.80%，近2年次月IV分位数91.90%，当月IV为54.39%，次月IV为52.37%。
- 科创板50ETF: 当月合约距离到期还剩51.78%，近1年次月IV分位数92.20%，近2年次月IV分位数91.90%，当月IV为54.27%，次月IV为51.89%。
- 300指数: 当月合约距离到期还剩21.23%，近1年次月IV分位数95.10%，近2年次月IV分位数87.90%，当月IV为18.94%，次月IV为19.15%。
- 1000指数: 当月合约距离到期还剩25.99%，近1年次月IV分位数63.60%，近2年次月IV分位数62.90%，当月IV为23.94%，次月IV为24.33%。
- 上证50指数: 当月合约距离到期还剩18.73%，近1年次月IV分位数84.40%，近2年次月IV分位数76.80%，当月IV为18.73%，次月IV为73.25%。
研究结论
- 多数ETF期权合约的当月IV均处于历史较高水平，尤其是中证500ETF、创业板ETF和科创50ETF。
- 次月IV整体呈现下降趋势，但部分合约如50ETF、沪300ETF和深300ETF仍处于历史较高分位数。
- 主力月份skew指数多数呈现正向偏斜，表明看涨期权隐含波动率高于看跌期权。
- 沪300ETF和上证50指数的合成期货差值与当月期货价格走势基本一致，表明市场对两者未来价格走势较为乐观。
