中信建投电新天赐材料经营情况及展望

00:00:00 看二季度的话，其实行业是达到了本来预期的15%左右，实际上走到了20%的一个环比增长。目前去看三季度我们了解产业的数据也是非常好的。嗯，当然我觉得大家还是会有各种各样的质疑吧，所以我觉得今天也是非常有幸请到了徐总来给我们介绍一下，就是公司的一个呃，整体的一个经营的状况，以及对未来趋势性的一个判断吧。啊，徐总您好。 00:00:25 好，那那我讲一下这个整个行业的状况，整个上半年的行业状况，我们自己增长了，应该是增长40%吧，应该跟比去年今年是4，上半年四十几万吨吧，四十六四十七。那我们中规中矩的增长呢，因为我们今年的计划就100万吨，但预计今年整个全年超可能会超过100万吨。目前的整个供应市场是。几乎所有的东西都已经除了天池还有多余的产能，应该在市场上所有产能已经开足了。在6月底7月全部开除， 00:01:05 还有一个问题呢，多不多，还有一个安全事故，在4月29号出了个安全事故，现在就阳泉工厂停产的还有一个多不多，因为这个安全事故导致。新建工厂到今年年底要完成的11月份要完成的那个两万吨装置，也就85000吨，其中的两万吨装置要延迟到明年的11月。30号才能完成，这个是可估计是山西安全的安全事故，嗯，比较比较大，那也死了人。那这个是对下半年的供应又是一个加剧的，也就是说下半年需要增加的供应链是其他地方基本上是没有了，只有天赐目前有有在那里。 00:01:48 那么到了8月份，我们我们估计大概得到了8月份有大量的。新的电池厂的投放，那么供应链就会加速紧张。 00:02:00 那大家比较关心的第二季度为什么说整个利润比一季度下降，主要一季度价钱是非常高，二季度相对就是说原材料有一点上涨，还有一个。呃。二季度以后有大量的就是小小的工厂产能释放，那么相对来说这个价格也没说是嗯往上涨，其实是有下跌的趋势的。二季度 主要下跌趋势一直到7月份。6月7月，基本上7月份，6月份止跌，7月份。6月7月平衡，我估计到8月份到到今年年底的价格要上涨会比较多，大概这个格局就就整个格局就是这个样子，估计会到一一第一季度的情况一样， 00:02:48 供应链的情况，那量子今年的增长是超出我们原来预期的。嗯，我们估计今年的。整个增长量是超过40%的，那么我们也没刻意去抢，其实我们上半年有意将市场占有率做了一些向下修正，主要是维持整个整个价格往前跑。 00:03:12 这是一个就是今年的这个格局，那明年的情况是这样的。整个明年的市场，现在不管是20%也好，30也好，我们整个明年的增长预期大概率会比今年增长50%以上， 00:03:26 主要原因是明年的超市场跟那个快充市场，那个电解液的配方要发生变化。嗯，尤其最终的结果应该在7月，正常应该是7月这几天出来结果了。嗯，主要比亚迪的结果。 00:03:46 比亚迪所有车的超充跟那个宁德的超充，明年的电解液的配方要进行调整。那个这个技术，也就是说在锂FSI在运用到超充跟快充的时候的安全性问题，那么这个主要是天赐现在已经把问题解决掉了。最终大概在7月20号，比亚迪的检测结果会出来。那么有些配方就要发生调整。那么储能部分。的锂FSI也会增加安解决锂FS安全性问题，所以我们估计明年我们的市场占有率会要回到40%以上去，比去年还高。 00:04:23 今年大概估计在32左右。我们明年的目标是不低于150万吨，冲击180万吨。 00:04:30 那大家都认为说觉得市场。明年的增长情况会怎么样？明年因为这个研究报告出来比较悲观的是20%嘛，相对乐观的40%，因为因为我们技术上发生变化以后，我们的客户状况发生了变化。客户状况就是比亚迪可能明年。有可能我们会成为主力供应商的可能性也存在，也就是说以前我们这一个宁德我们是主力供应商，明年有可能是两家都会成为我们主力供应商。我们跟。我们跟那个亿纬锂能的未来的三年的长协也正在。确定过程中也是因为就里FSI加入安全性问题的提升。那个配方专利特种材料的加入，那么就是这个市场明 年的市场量就会增长量会比较高一些。这是一个。 00:05:24 另外呢，天池整个组织现在就是产生利润的来源已经跟以前有些不一样了，以前主要是来自于氯氟磷酸锂。为主主力到2028年，我们预计氯氟磷酸锂对天赐利润的贡献。我。我们可能只会钻到1/3这个水平。到百分之。4%嗯35的水平，因为其他像里FS啊其他各种添加，包括VC建建设基本上都在今今年都完成量往前在跑，还有磷酸铁现在已经。 00:06:05 磷酸电，我们宜昌工厂，呃，今年。整个预计就是从7月份开始起应该就有。应该超过1500万到2000万利润，然后我们磷矿资源落地，包括整条链上的解决掉以后，在2028年的时候，2027年就是说其他地比例不停在增长，预计就是我们的目标是。其他地方来自于利润比原有利润。提升到就说是新的利润增长点，到2028年应该会到从原来的百分之诺氟磷酸锂百分之七八十，嗯，变成就35%左左右。 00:06:45 大概就是总总格格局上就这个情况。哎好的徐总啊，感谢啊，那个讲讲的那个特别清晰。呃徐总，那我我就是对我我是我是朱月啊， 00:07:04 我我我问一个问题，就是下半年这个需求呃情况，呃想请您看一下，就是展望一下结合公司的这个情况。那个呃因为目前看呢，我们实际上二季度的出货的这个情况还是比预测要好一些的，呃，在24万吨以上吧，就是看看那个Q3Q4啊，咱们这边呃整个行业的需求啊，包括呃公司的这个出货应该也看得比较清楚了。呃我不知道就是现在预计啊，下半年是个什么样的增速，另外就是今年这个100万吨的这个呃咱们的出货预期啊，是不是会呃还会不会有一些调整啊，会不会有些上修这种，呃，然后这个现在和2021年202。22年相比啊，呃， 00:07:51 不知道目前的这个情况就是就是怎么产品六氟磷酸锂电解液情况啊，整体是怎么样的啊对，就是紧缺程度啊， 00:08:01 就这三个问题对对啊。现在这样的下半年比上半年正常年份的话，大概是1.28~1.3左 右，比比一也就是下半年的增长，下半年的销售量正常比上半年增长28%~30%的。 00:08:23 那么今年呢？从投产情况来看，今年下半年比上半年的增长量估计会更多一点，但是如果要超出30%以上的话，我认为全市场啊。 00:08:35 没有这么多量供应，因为我其他所有的人手里面的没有投放的产能基本上已经没有了，再加上多氟多的安全事故，多氟多直接减量了。嗯，因为4月29号出的安全事故，5月5月6月应该原来原来有一点点库存，估计也都消耗完了，而且在停下来过程中也不是4月29号就停产了。那么我们现在下半年这个情况这样的。 00:09:04 像新宙邦跟我们现在电解液的产能是满产的，没有多余产能。新宙邦估计在8月7月份全部满产。电解液因分成两个部分，一个氯氟磷酸锂缺不缺货跟电解液缺不缺货分成两个概念。我们天赐电解液也是满产的，嗯，我们但是我们有个加盟工厂在那个新投产的3月份投产，现在在爬坡。 00:09:31 爬坡呢到还有一个就是我们在原来的有个氯氟磷酸锂产线，原来的凤凰湖也在进行改造，就是升级到8月份升级完，我们的目标要到。9月份从8月份必须爬到十十万到11万吨的产能。就每个月，那么到11月份必须爬到13万吨一个月的产能。 00:09:58 嗯，这个是哪里来的？这个产能主要是我们新工厂的爬坡。 00:10:04 还有那个原来就是我们老的九江的凤凰湖工厂的那个，原来一个小的氯氟磷酸锂装置的技改，把它电解液的产能爬出来。那氯氟磷酸锂的产能我们现在还有，也就是说，我们再增加25000吨到3万吨的电解液的产能是没有问题的，那个相当于这个电解液的那个氯氟磷酸锂的量。嗯，那么就算是这样一个量，我们全投放应该市场也是不够的。那么到8月份以后，就市场只有就其他地方没有新新增产能了，7月份就没新增产能了。那么基本上8月份以后，现在的量全市场是很紧缺的，也就是电解液也缺，氯氟磷酸锂也缺。 00:10:52 大概这这个这个情况明白，哎，那个呃徐总就现在和21年相比的话，我不知道是现在更精确一些不一样了啊。 00:11:06 二一这种情况其实是差不多的，但是21年情况情况不一样。21年大家的毛利率都放得比较高，电解液都有20~25个点的毛利。对，那现在因为2121年我们全年才做了29万吨的呀，呃没有对对，22年我们做了29万吨，对，那你21年我们总共20万吨都不到，总共只有十七八万吨，那这个不是完全一个数量级的那个生态也不是这个情况，也就是说。 00:11:37 缺货的时候涨价，我们不会涨得这么高，就会控制的，不会像21年22年这种情况，因为21年22年涨价的时候是。我们我们是不能控制的，我们控制不住。那我们今年就是说，能不能控制住，我们现在也不知道，但原则上我们还是希望去控制的。明白明白，还好的，好的， 00:11:58 缺的程度是差不多的是吧？嗯，紧缺程度是不是差不多？紧缺程度，紧缺程度有两个问题，就是说紧缺程度如果是只有了氟磷酸锂的话，是紧缺程度差不多的，甚至更高的。嗯，但是现在就是说刚刚我前面讲到就是新的技术投放，就是说锂FSI用量在增加嘛。增加以后呢，就新的解这个安全性解决以后呢，有些配方的真的真正到紧缺的时候，它这个配方因为专利在我们手里，添加剂在我们手里，那它的投放量你FSI的投放比例它会往上提升的，这样没有就是说。这没有就是说是，嗯，就是说是。完全就是说添加剂不够的前提下，你FSI现在的平均2%，它只要提高到3%3.5%的话是没有问题的。 00:12:52 因为锂2F23，我们目前有4万吨的产能是投放的，有5万吨的产能是要到呃，应该是在10月底左右是投放的，加起来我们到年底有9万吨的盐算上。嗯。好的好的，徐呃徐总。 00:13:12 然后就是还有两个事儿吧，一个是明年的需求啊，也就是咱们作为头部的公司，呃，现在不知道能感受到明年的这个需求情况怎么样。因为这个市场像您刚刚说的还是有一些这个分歧的，呃，对，然后最近可能这个股价有一些调整吧，也是跟这个有关系。那么第二个 就是就是这个长单长单的这个情况啊，就是咱们有一些友商还是签订的。一些长单吧，呃，那这个整体上对行业的这个竞争格局啊，包括呃这个对对你看看怎么对呃。这两个问题就是明年的量，正常是20%到分之40之间是没有问题的， 00:13:58 那现在最大的问题就是说，目前为什么会这几天有这个问题呢。其实我估计我们是后知觉后觉的现在我认为主要一个问题，多不多的安全事故加上VC的问题，我认为是头部企业是有意，我怀疑他们有意放风说下半年生意不好，明年生意不好，那目的就是希望就是说是价格不要涨得太快。 00:14:21 那么还是第一个问题，第二个问题希望碳酸锂不要涨得太快，因为碳酸锂事实上宁德枧下货开了以后，并没像想象的那样很快下快速下跌，实际是没有下跌。那么就是说。这个对对于大厂来说是非常恐怖的，就是说嗯他们就是说非常担心，就是说担心就是说快速上涨。我认为是主要是这个有这个方面的原因，不完全是说我现在就说是量，也就是希望大家的预期减少一点，这个市场界预期减少一点，让碳酸锂不要涨得太快，让磷酸铁锂呃那个还有一个让那个磷酸铁不要涨得太快。还有一个不要让诺氟磷酸铝涨得太快，嗯嗯嗯，这是一个就是这个市场的问题， 00:15:13 第二一个关于长单的问题，其实是这样一个情况。 00:15:18 对于天福来说，现在签的长单都是签量不签价钱的。但是，当然某些企业希望我签未来的三年的价钱，那是不可接受的。那也是一个谈判的一个过程嘛，就是说是也就是说，因为今年也缺货嘛，那再说，嗯，你你要签，就是说是你我们的指望就是一年一年签，或者说我要签这事情就是很很多细节要落实嘛。那在磋商过程中，其实不会影响过我们公司的。对于我们来说，签与不签，我们都无所谓啊，因为这个量放在那里嘛，竞争力放在那里。 00:15:56 明白明白，好的好的好的，要不徐老师徐总我也请教个问题。哎对对，我我想跟您请教一下，就是从您刚刚的交流来看的话，其实我们判断三四季度