弥明生活百货2025/26年度报告

香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM的特色 GEM的定位，乃為中小型公司提供一個上市的市場，此等公司相比起其他在聯交所上市的公司帶有較高投資風險。有意投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險，並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定。 由於GEM上市公司普遍為中小型公司，在GEM買賣的證券可能會較於聯交所主板買賣之證券承受較大的市場波動風險，同時無法保證在GEM買賣的證券會有高流通量的市場。 香港交易及結算所有限公司及聯交所對本年報的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本年報全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本年報載有遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）的規定而提供有關彌明生活百貨控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）資料的詳情，本公司董事（「董事」）就本年報共同及個別地承擔全部責任。董事在作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知及確信，本年報所載資料在各重大方面均屬準確完備，並無誤導或欺詐成份，且並無遺漏任何其他事宜，致使本年報或當中所載任何陳述產生誤導。 目錄 公司資料3主席報告4財務摘要6管理層討論及分析7董事及高級管理層履歷詳情13企業管治報告17環境、社會及管治報告33董事會報告66獨立核數師報告80綜合損益及其他全面收益表85綜合財務狀況表86綜合權益變動表87綜合現金流量表88綜合財務報表附註89五年財務概要152 公司資料 法律顧問崔曾律師事務所香港灣仔菲林明道8號大同大廈5樓501-2室 董事會執行董事袁彌明女士（主席兼行政總裁）袁彌望女士 非執行董事張肇漢先生林雨陽先生 核數師致同（香港）會計師事務所有限公司 註冊公眾利益實體核數師香港銅鑼灣恩平道28號利園二期11樓 獨立非執行董事 曾詠儀女士黃婉君女士雷家懿女士（於二零二五年四月八日獲委任）陳思例女士（於二零二五年四月八日辭任） 開曼群島註冊辦事處Windward 3, Regatta Office Park P.O. Box 1350Grand CaymanKY1-1108Cayman Islands 董事委員會審核委員會 曾詠儀女士（主席）黃婉君女士雷家懿女士（於二零二五年四月八日獲委任）陳思例女士（於二零二五年四月八日辭任） 開曼群島股份過戶登記總處Ocorian Trust (Cayman) Limited Windward 3, Regatta Office ParkP.O. Box 1350Grand Cayman, KY1-1108Cayman Islands 薪酬委員會 黃婉君女士（主席）袁彌明女士雷家懿女士（於二零二五年四月八日獲委任）陳思例女士（於二零二五年四月八日辭任） 香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 提名委員會 袁彌明女士（主席）黃婉君女士雷家懿女士（於二零二五年四月八日獲委任）陳思例女士（於二零二五年四月八日辭任）林雨陽先生（於二零二五年六月二十六日獲委任）曾詠儀女士（於二零二五年六月二十六日獲委任） 主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司香港皇后大道中1號 Nomura Singapore Limited10 Marina BoulevardMarina Bay Financial Centre Tower 2Singapore 018983 合規主任袁彌望女士 總部及香港主要營業地點香港邊寧頓街18號廣旅集團大廈16樓 公司網址www.mimingmart.com 股份代號8473 公司秘書麥又焜先生 授權代表袁彌明女士袁彌望女士 主席報告 致各位股東： 本人謹代表彌明生活百貨控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事會（「董事會」）向本公司股東（「股東」）欣然提呈本集團截至二零二六年三月三十一日止年度的年度業績。 本集團是一間多品牌零售商，在香港以「MI MING MART」（「彌明生活百貨」）品牌經營九間零售店。本集團秉持著「擇善美麗」此一集團理念，致力挑選和提供我們認為所含成份不會影響或損害顧客健康的產品。我們將重心放在為關心成份及期望能改善健康的顧客服務及提供產品。 回顧 在整個二零二六財政年度，香港的營商環境及經濟持續面臨各種結構性挑戰，為本地零售業帶來極具挑戰性的經營環境。受「境外消費」趨勢驅動，本地居民日益尋求海外具價格競爭力的零售選擇，加上市場持續向價值導向的消費模式轉型，導致消費者消費習慣發生深刻變化，對業界造成顯著影響。 儘管面臨持續逆風及本地購買力外流，本集團仍展現出強大韌性。截至二零二六年三月三十一日止年度，本集團的銷售額與去年同期相比保持相對穩定。與此同時，在全行業激烈的促銷壓力下，本集團的毛利較去年同期輕微下降約2.1%。 儘管面臨嚴峻的市場環境，本集團仍堅定不移地秉持「擇善美麗」的核心理念。為積極應對前路的挑戰，我們已靈活調整銷售策略並優化產品組合，明確以提升客流量及提高回購率為目標。 此外，我們已重組銷售渠道與業務營運，以最大化資源利用率及成本效益。鑑於消費者對數碼生態系統的依賴日益增加，我們加速建設全通路能力。於本年度，得益於我們在自有線上商店及第三方電子商務平台上的專注投入，電子商務業務收入錄得顯著增長約22.3%。憑藉這些成功的舉措及嚴格的成本控制，本公司股東應佔營業利潤與去年同期相比保持相對穩定。 為感謝並回饋股東們持續的支持，董事會建議派發末期股息每股0.3港仙。此建議已綜合考慮(i)截至二零二六年三月三十一日止年度的經營溢利；(ii)本集團的盈餘；及(iii)本集團日後營運的資本需求。 主席報告 展望 我們預期，在即將到來的財政年度，香港零售業前景仍將充滿複雜、不確定因素及挑戰。行業持續面臨深刻的結構性調整，主要受經濟因素變動、市場競爭加劇以及跨境電子商務平台的強勢進軍所驅動。有鑑於此，本集團將繼續全力以赴，透過持續監測不斷演變的市場趨勢、追蹤顧客行為的變化，以及優化我們的獨特價值主張，主動應對不確定因素。 為有效應對這些挑戰，我們將加強所有業務單位之間的協作與溝通，在決策和營運執行方面培養更完整和更有凝聚力的方法。展望未來，我們將著重於在業務營運中策略性地應用人工智能，以發掘新興商機並提升整體營運效率；同時積極尋求機會，進一步擴展產品線，以更好地滿足客戶不斷變化且多元化的需求。與此同時，我們將透過善用自有線上商店及第三方電子商務平台，尋求機會進一步拓展電子商務業務，旨在接觸更廣泛的客戶群，並提升購物便利性。 透過協調一致且靈活的措施，本集團旨在透過提升應變能力，維持並進一步增強我們的市場競爭力。這項多管齊下的策略將使我們能夠迅速適應不斷變化的市場環境、抓住新機遇，降低潛在風險，從而支持可持續增長，並為股東創造長期的成功。 致謝 本人謹代表董事會藉此機會向股東、客戶及業務夥伴一貫的支持致以衷心謝意，亦由衷感謝各管理層及員工努力不懈及作出貢獻。本人將繼續與董事會及集團管理團隊並肩合作，在瞬息萬變的零售市場抓緊機遇，勇於創新，為股東創造持久而豐碩的回報。 主席、執行董事兼行政總裁袁彌明香港 二零二六年六月二十五日 財務摘要 於截至二零二六年三月三十一日止年度，本集團的經審核經營業績如下： －本集團的收益於截至二零二六年三月三十一日止年度約為119,900,000港元，而上一年度則約為118,700,000港元，維持相對穩定。 －本集團於截至二零二六年三月三十一日止年度錄得毛利約71,500,000港元（二零二五年：73,000,000港元），較上一年度減少約2.1%。 －截至二零二六年三月三十一日止年度的本公司擁有人應佔溢利約為12,500,000港元（二零二五年：5,100,000港元），較上一年度增加約145.4%。撇除於截至二零二六年三月三十一日止年度出售物業之收益及作出的慈善捐款，本集團於截至二零二六年三月三十一日止年度的本集團擁有人應佔溢利約為4,600,000港元（二零二五年：約5,200,000港元）。董事會考慮到(i)截至二零二六年三月三十一日止年度的經營溢利；(ii)本集團的盈餘；及(iii)本集團未來經營所需的資本後，建議派發末期股息每股0.3港仙。 －董事會建議向於二零二六年九月四日（星期五）名列本公司股東名冊的本公司股東（「股東」）派付截至二零二六年三月三十一日止年度末期股息每股普通股0.3港仙（二零二五年：每股普通股0.8港仙），總額約為3,400,000港元（二零二五年：約9,000,000港元），該派付末期股息須待股東於應屆股東週年大會上批准。 截至二零二六年三月三十一日止年度期間，董事會已於二零二六年一月九日（星期五）向於二零二五年十二月十九日（星期五）營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東派付中期股息每股0.3港仙，總額約為3,400,000港元（二零二五年：已派付中期股息每股0.4港仙，總額約4,500,000港元）。 此外，誠如本公司致股東日期為二零二五年九月十二日之通函所載，董事會建議特別股息每股2.5港仙，總額約28,000,000港元，派付予於記錄日期二零二五年十月十七日（星期五）營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東，此特別股息已獲本公司獨立股東於二零二五年十月六日（星期一）舉行之股東特別大會上批准，並於二零二五年十月三十一日（星期五）之或前後派付。（二零二五年：於二零二五年三月二十八日（星期五）宣派特別股息每股2.6港仙，總額約為29,100,000港元，已於二零二五年五月九日（星期五）派付予於二零二五年四月十七日（星期四）營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東）。 管理層討論及分析 業務回顧 本集團為多品牌零售商，在香港以「MI MING MART」（「彌明生活百貨」）品牌（「該品牌」）經營九間零售店。本集團出售種類多樣的美容及健康產品，主要可分類為(i)護膚品；(ii)化妝品；及(iii)食品及保健產品。 該品牌秉持著「擇善美麗」此一理念，本集團致力挑選及提供其認為所含的任何成份不會影響或損害其顧客健康的產品。本集團將重心放在為關心成份及期望能改善健康的顧客服務及提供產品。 本集團主要在零售店及承銷商出售產品，另有部分產品透過其網上商店www.mimingmart.com和由獨立第三方經營的其他電子商務平台出售。本集團亦以寄賣形式作為部分供應商的承銷商，就此本集團可根據貨主產品的銷售額按貨主與本集團所議定的預定百分比收取寄賣貨品佣金。 董事相信本集團的成功乃歸因於該品牌的品牌形象，該品牌著重提供由高級管理團隊挑選的優質美容及健康產品，藉此加強顧客對本集團產品的信心，並令顧客對本集團的該品牌建立忠誠度。本集團相信其營銷策略、具規模的零售店網絡以及本集團提供的優質產品將會繼續加強其品牌形象及顧客基礎。 本集團的目標是透過擴大其產品組合及拓展電商業務，以維持其在香港的競爭力。憑藉本集團對香港護膚品及化妝品市場以及保健產品市場的豐富知識，董事相信本集團已做好充分準備，能夠在充滿挑戰的商業環境中保持韌性。 管理層討論及分析 財務回顧 收益 本集團的收益於截至二零二六年三月三十一日止年度約為119,900,000港元，而上一年度則約為118,700,000港元，維持相對穩定。截至二零二六年三月三十一日止年度，銷售貨品產生的收益幾乎佔總收益之全部。 銷售成本 本集團的銷售成本主要包括已售存貨成本、佣金開支及進港船運、貨運及運送費用。銷售成本由上一年度約45,700,000港元增加約2,700,000港元至截至二零二六年三月三十一日止年度約48,400,000港元，增幅約6.0%。儘管銷售於截至二零二六年三月三十一日止年度較上一年度維持相對穩定，年內的銷售成本增加，乃主要由於(i)若干非獨家品牌產品的銷售比例增加，而此類產品的成本通常較獨家品牌產品為高；以及(ii)若干獨家品牌產品的銷售成本佔收益比例增加所致。 毛利及毛利率