浙商传冯翠婷 重点推荐昆仑万维更新 短剧ARR快速跃迁至 7亿美元 与艾捷科芯 40亿元

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短剧/AI原生内容业务（模型及应用）：公司AI Native模型与产品业务ARR在2026年Q2已突破8亿美元，其中AI短剧平台ARR超过7亿美元、AI工具ARR超1亿美元；DramaWave完成AI原生化转型，>80%新增内容由AI生成，供给与效率曲线出现拐点。短剧ARR梯度跃升（2025年底>4亿美元→2026年3月>5.7亿美元→2026年Q2>7亿美元），继续维持高投放带动流水爬坡冲击全球付费平台第一；毛利率下行与费用高位系阶段性阵痛，随AI内容成本下降、投放效率优化与规模效应，利润修复具备路径依赖。 2️⃣
艾捷科芯（国产芯片）：2026年4月完成5.5亿元融资、投后估值超40亿元，公司对艾捷科芯持股比例<49%、不再并表；长鑫等产业股东引入与资本实力增强，有望加速产品研发与产业化落地，补齐“算力”一角，增强全栈协同。二季度业绩有望受艾捷科芯价值重估带动超市场预期。 🔗再次重申我们浙商传媒26年对#昆仑万维的重点推荐，我们将于今日上午9点召开腾讯会议更新观点，欢迎报名及接入：#腾讯会议：169-471-420