- 核心观点:公司通过算力租赁业务实现成功转型,业绩表现突出,估值被低估。
- 关键数据:
- 已签约算力订单总规模达百亿元。
- 目前拥有2.4万P算力,B系列、H系列卡谱系完整。
- 智算业务已形成7大集群。
- 2026年半年度算力板块盈利1.37-1.53亿元。
- 预计2026年算力租赁净利润可达5亿元,订单规模有望达200亿。
- 2027年预计算力租赁净利润10亿元,对应10倍PE,市场最便宜。
- 研究结论:
- 公司是国内首批转型算力租赁的企业,业绩表现优于同业。
- 下半年将逐步剥离亏损化工主业,聚焦算力租赁业务。
- 当前估值仅10倍PE,存在明显错杀,底部反转,建议重仓。