继续推荐传音控股,之前市场担心上游元器件尤其是存储价格大涨压制公司基本面,因此上半年公司股价走势较弱。但就当前时点,存储大宗涨价幅度大幅度放缓甚至下半年有望不增长,而对传音自身而言,二季度业绩的确定性较高,有望实现9亿以上净利润(公司通过产品高端化,顺价,囤货等多种手段对冲),也就是说在存储压力最大的二季度公司依然实现了可观的增速。因此若公司连续第二个季度兑现盈利,将从两个维度进一步夯实市场信心——其一,产品结构高端化正在持续兑现;其二,公司具备将上游成本向终端顺价的定价话语权。这个位置强烈看好,股价位置很低,预计2026年归母净利润40亿元,2027年有望实现50-60亿元;目标市值继续锚定