核心观点与关键数据
- 碳酸锂价格：近期电池级碳酸锂价格在16.45-16.75万元/吨区间波动，工业级碳酸锂价格在16.05-16.25万元/吨区间波动。期货合约方面，碳酸锂主力合约连续下跌，最新收盘价为26.37万元/吨，跌幅1.33%。
- 锂矿价格：锂辉石精矿（CIF中国）价格稳定在23.30万元/吨，锂云母价格在35.25-35.35万元/吨区间波动。
- 库存情况：碳酸锂总库存为94,573吨，周度下降1,239吨；冶炼厂库存为13,590吨，周度下降1,905吨；下游库存为51,452吨，周度下降1,671吨；注册仓单为46,085吨。
- 需求数据：乘联分会数据显示，6月1-30日全国新能源车零售103.7万辆，同比下降7%，但较上月增长9%；批发150.6万辆，同比增长22%，较上月增长11%。
- 政策动态：财政部、税务总局等部委公告，自2027年1月1日起取消对节能汽车和新能源商用车相关税收优惠政策。
研究结论
- 基本面分析：7月供给端基本稳定，海外矿石到港量低于预期，锂盐扩张受限；需求端电池和材料排产持续增加，淡季不淡，库存持续去库。下窝矿复产预期已落地，利空影响有限。
- 市场展望：碳酸锂基本面支撑强，反弹行情有持续性。但三季度供给端可能放松，或出现小幅累库，需求旺盛下价格或震荡运行，需关注反弹上方空间。
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