株冶集团(600961)作为AI光模块、磷化铟芯片衬底核心原料铟的稀缺龙头,具备显著的投资价值。公司高纯铟业务是核心估值看点,主要优势包括:
- 行业刚需:铟是AI相关产业的关键原料,国内收紧铟出口导致供需持续紧缺,铟价年内暴涨5倍。
- 产能优势:公司全年铟总产能130吨,同比增长9%,其中自有矿60吨,外矿加工70吨,伴生冶炼成本极低,涨价利润几乎全部留存,预计全年铟业务净利润5亿元以上。
- 估值溢价:作为AI稀散金属稀缺龙头,公司具备估值溢价潜力。
关键数据:
- 当前股价:28.34元,总股本10.73亿股,总市值约304亿元。
- 实控人:中国五矿(央企)。
- 全球高纯铟龙头,自产黄金为公司第二大营收板块。
- 2026全年归母净利润预期:40亿元。
研究结论:
- 投资评级:强烈买入。
- 上涨空间:预计3个月内上涨50%以上。
- 黄沙坪矿业注入在即,将进一步增强公司资源禀赋和盈利能力。