【豆一】豆一主力合约震荡，东北产区现货报价持稳。低蛋白及高蛋白粮源流通量偏少，中端常规蛋白货源供应充足，国储拍卖底价提供支撑，但淡季需求疲弱形成压制。未来10天东北地区、华北多阵性降雨，利于补充农业生产用水，但低洼农田存在渍涝风险，需关注天气影响。
【大豆&豆粕】中美农产品贸易关系预期缓和，美豆扩种预期落地，主产区气温偏高优良率略降。国内供应宽松格局未变，但库存累库速度减缓。短期连粕或跟随美豆偏强运行，需关注美豆销售情况、天气交易及厄尔尼诺气候影响。
【豆油&棕榈油】美豆大幅上涨，市场预期改善，美豆产区气温偏高降水偏低，关注天气升水。巴西升贴水快速下跌，大豆到港成本上涨。国内大豆到港充裕，压榨量维持高位。棕榈油处于增产周期，预计马来西亚6月产量环比增幅明显，关注MPOB报告。国内豆棕油供应充裕，需求端缺乏亮点。能源端，中东局势缓和令原油回吐风险溢价，马棕油与新加坡柴油价差扩大，生柴边际溢价回吐，但柴油、天然气价格同比仍偏高，美国RIND4价高，生物柴油相关工业品价格仍有韧性。中期视角下，生物柴油需求将成为重要潜在驱动，但需警惕宏观情绪与地缘政治波动风险。
【菜系&菜油】菜系主连合约上涨，受外盘油籽提振。加拿大草原三省面临局部涝灾风险，油菜生长进度受影响，菜籽期价6月向下调整压力。中美大豆贸易预期改善及加拿大产区风险支撑短期菜籽期价企稳。南方降雨增多挑战水产养殖，但季节性因素被预期。菜粕与豆粕价比低位，菜系需求预计改善。综合来看，菜系期价震荡中重心或抬升，关注国外产区天气变化。
【玉米】北港锦州港、鲮鱼圈港平仓价走平。中美扩大农产品贸易预期提升玉米进口预期。行业下游库存相对较低，易形成新季玉米收获前翘尾行情。但进口预期、小麦价格及国储拍卖等利空因素交织，大连玉米期货或继续盘底，价格重心上移需耐心。
【生猪】生猪期货创阶段性高点后回落，现货快速上涨行情或结束。新生仔猪数据环比小幅增加，7月生猪供应量维持高位，7月上旬压栏使后期供应压力偏大。下半年生猪出栏量同比仍增加，难以趋势性上涨，建议逢高套期保值。长期来看，仔猪价格低迷亏损，行业去产能延续，远期合约仍存在产能去化逻辑。
【鸡蛋】鸡蛋现货价格上涨，8月合约小幅上攻，资金增仓。现货库存紧张，后期行业面临季节性需求旺季。预计9~10月前蛋鸡新开产数量维持低位，夏季产蛋率降低、中秋国庆备货等因素支撑蛋价。供应偏紧叠加需求旺季，蛋价后续走强空间大，建议逢低多08、09合约。下半年行业面临高开产、高淘汰，待供应端累积效益显现，建议逢高空01及之后合约。
