面向公共投资者的AI入门：从AI认知到AI就绪度

从AI意识到AI准备 人工智能入门指南：面向公众投资者 从AI意识到AI准备 G 2026 国际复兴开发银行 © 2026 国际复兴开发银行 / 世界银行 / 世界银行集团 西北H街1818号华盛顿特区 20433202-473-1000www.worldbank.org 本作品中包含的材料受版权保护。由于世界银行集团鼓励其知识的传播，本作品可全部或部分复制用于非商业目的，前提是必须注明出处。 关于权利和许可的任何疑问，包括附属权利，都应致： Washington, DC 20433, USApubrights@worldbank.orgWashington, DC 20433, USApubrights@worldbank.org世界银行集团出版物世界银行集团出版物世界银行世界银行西北1818街西北1818街 Copyright © 2026Copyright % 2026 国际复兴开发银行 / 世界银行集团 如果作品以不使用传统版权页的数字格式展示，双方应确保版权声明、免责声明和CC-BY-NC 3.0IGO许可证以适合该格式的适当方式显著显示。 帕拉梅斯瓦里·阿鲁纳斯兰、埃里克·布瓦耶、乔伊·韩俊、里宇（均为世界银行集团财库部门），以及文赫俊（韩国银行）。 了外部贡献者的支持。这项工作中的发现、解释和结论不一定反映世界银行的看法、其执行董事会或其代表政府的观点，也不一定反映任何外部贡献者的观点。 致谢致谢 这本指南是世界银行集团财库的顾问与合作部门与韩国银行（BOK）储备管理集团合作编写的产物。 世界银行及其任何外部贡献者均不对本作品中包含的数据的准确性、完整性或时效性作出保证，也不对信息中出现的任何错误、遗漏或差异，或对使用或未使用信息、方法、程序或结论所产生的一切责任承担任何责任。本作品中所示的国家边界、颜色、名称、链接/脚注和其他信息均不表明世界银行或任何外部贡献者对任何领土的法律地位，或对上述边界的认可或接受。 。作者们也感谢扎丽娜·德拉·克鲁斯在设计和排版方面的帮助。 本条款中的任何内容均不构成或被视为对世界银行的特权与豁免的限制，或对其特权与豁免的放弃，所有这些均特此保留。 目录 目录 前言 前言 4 执行摘要 执行摘要 4 1111151519272931313232333537424444461111151519272931313232333537424444461. 引言1. 引言 773. 负责任的AI应用 272. 资产管理行业的AI趋势2. 资产管理行业的AI趋势2.1. 在资产管理中的ESG采纳2.1. 资产管理中的AI应用2.2. 人工智能应用领域2.2. 人工智能应用领域2.2.1. 生产率提升2.2.1. 生产率提升2.2.2. 投资策略2.2.2. 投资策略3.1. 为什么采用负责任的AI3.1. 为什么采用负责任的AI3.2. 愿景与领导力3.2. 愿景与领导力3.3. 战略基础3.3. 战略基础3.3.1. 人工智能原则3.3.1. 人工智能原则3.3.2. 人工智能机构政策与标准3.3.2. 人工智能机构政策与标准3.3.3. 人工智能法律与合规3.3.3. 人工智能法律与合规3.3.4. 人工智能治理3.3.4. 人工智能治理3.3.5. 人工智能风险管理3.3.5. 人工智能风险管理3.4. 人工智能应用的环境支持3.4. 人工智能应用的环境支持3.4.1. 数据与基础设施基础3.4.1. 数据与基础设施基础3.4.2. 隐私与网络安全3.4.2. 隐私与网络安全3.4.3. 人才与文化准备3.4.3. 人才与文化准备3.4.4. 负责任地应用人工智能3.4.4. 负责任地应用人工智能 4. 结论4. 结论 4949 References5151References 前言 前言 受托管理公共财富的公共资产管理人，其运营环境正经历着宏观经济不确定性、数字化加速以及非结构化数据源激增的剧烈重塑——所有这些都对传统的资产管理业务流程构成挑战。 人工智能（AI）正处在这些变革的交汇点。它不再是一项尚处萌芽阶段的远期技术；它已从实验阶段转向生产阶段，并已成为不断演变的金融生态系统的有机组成部分，重塑着资产管理流程中的信息提取、风险管理和决策制定。由这项变革性技术驱动的自动化和效率提升，也使得健全的治理成为公共投资者在应用AI时确保审慎和透明度的基本要求。 面向公众投资者的AI入门指南借鉴了世界银行集团财金部和韩国银行储备管理集团的联合市场推广活动，该指南基于一项调查、对全球资产管理人的访谈，重点介绍了关键的AI趋势和实际应用案例。该文件还指出了公共机构在采用AI时面临的独特挑战，并强调了有助于机构在其AI发展不同阶段的关键要素和实际考量。 世界银行集团是公共资产管理者的可信赖伙伴，并在过去四十多年里，将其在公共资产管理方面的专业知识分享给各国央行。如今，世界银行集团财库管理着3000亿美元的内、外部资产，使其成为国际发展社区中最大的外部资产管理机构之一。这项工作的关键要素是世界银行集团储备咨询与管理伙伴关系，这是一个连接了100多家公共资产管理机构的伙伴关系，这些机构管理的资产总额超过2万亿美元。自2001年以来，RAMP（储备咨询与管理伙伴关系）已培训了超过1万名专业人士，并为100多家机构提供建议，帮助各国央行、主权财富基金、公共养老金基金和存款保险机构 safeguard national and intergenerational wealth safeguard national and intergenerational wealth （保护国家和代际财富）。 这份AI入门指南代表了我们共同致力于知识共享的重要贡献，并为公众投资者驾驭AI和适应创新做好了准备。我们感谢韩国银行的合作伙伴关系。他们深厚的机构知识极大地丰富了此处呈现的内容和视角。我们继续提高公共资产管理标准，并在我们工作的核心维护公众信任的同时，加强我们对公共资产的管理。 前言 前言 全球金融市场持续面临高波动性和不确定性，这使得单纯依赖传统投资框架日益具有挑战性。在此环境下，人工智能（AI）正迅速成为资产管理流程的核心能力，其作用现已远超任务自动化，应用范围正日益涵盖信息提取、市场分析预测、投资决策支持以及风险管理。 在此背景下，“AI入门指南：面向公共投资者”为准备迎接AI时代的公共资产管理人提供了及时且实用的参考。该指南由世界银行集团财库与韩国银行储备管理组合作编写，为全球资产管理机构在AI应用方面的现状和局限性提供了均衡的概述。此外，该指南还探讨了对公共机构尤为重要的问题，包括治理、风险管理以及人类监督。 随着韩国外汇储备的增长，韩国银行外汇储备管理的规模和作用显著扩大。因此，韩国银行不仅承担着负责管理危机时期应急资金这一货币当局的角色，还履行着受托安全高效管理大规模外汇资产的资产管理职能。 在此背景下，韩国银行致力于使其外汇储备在货币、产品及投资策略方面实现多元化，并通过扩大外部基金管理和ESG投资来适应全球金融市场的变化。顺应金融环境的AI驱动转型，2026年1月，韩国银行通过公私合作完成了专注于金融和经济领域的韩国银行智能（BOKI）这一主权AI平台的开发。基于此举措，韩国银行继续探索进一步强化其数字能力并在其业务流程中推进创新的方法。 韩国银行在公共资产管理领域与世界银行集团保持着密切合作。这本指南的联合编纂过程对两家机构而言意义重大，它汇集了双方在考虑人工智能时代公共资产管理未来方向时的各自经验和专业知识。特别是，世界银行集团财政部的资产管理专长及其全球网络，极大地提升了本报告的深度和现实相关性。随着人工智能技术及其在资产管理中的应用持续快速发展，我们希望这本指南能为负责任地采用人工智能的公共资产管理者之间的持续对话、学习和知识共享奠定基础。 执行摘要 执行摘要 世界银行集团财库与韩国银行储备管理组的联合市场拓展，其中包括对全球资产管理人的调查和访谈，揭示了若干显著行业趋势。过去两到三年，大多数领先的资产管理公司已建立了人工智能治理框架。然而，大多数资产管理人和机构投资者在人工智能应用方面仍处于早期阶段。 当前AI应用主要集中于通过广泛可及的生成式AI工具提升生产力，而将AI应用于投资策略则更具挑战性，这主要归因于金融市场的复杂性。值得注意的是，企业持续强调在AI实施过程中保持人工监督的重要性。在资产管理领域，为提升生产力而最普遍的应用包括：从文档中自动提取数据、改进对账流程，以及起草电子邮件、研究报告和RFP/DDQ（提案请求/尽职调查问卷）的回复。对于这些用例，资产管理公司主要利用第三方供应商提供的生成式AI工具，而非自行构建。 投资策略是许多资产管理公司应用人工智能的另一个关键领域，涵盖了广泛的功能，从市场情报任务（例如情感分析和聚类）到市场因素预测、使用合成数据的情景分析、投资组合构建、管理人选择和交易执行。公司应用集成方法等技术和可解释人工智能来应对过拟合问题，以及深度学习和强化学习中复杂人工智能模型可解释性所面临的挑战。 负责任的AI采纳涉及机构转型，而非一个简单的技术项目。AI应用从有偏见的、黑箱模型以及模型漂移或操控等方面引入新的、独特的风险，并可能破坏法律合规性、政策目标及公众信任。因此，公共机构必须在机构层面建立适当的AI框架，以开启他们的AI之旅。 负责任的人工智能应用框架由三个相互关联的基石组成。该负责任的人工智能应用框架由三个相互关联的基石组成。首先，清晰的理念和强有力的领导层参与是至关重要的起点，因为它们指导和支持人工智能计划。其次，战略基础将理念与领导层意图转化为可操作的准则、政策、合规性、治理框架和定制化的风险管理实践，从而将理念与领导层意图转化为可操作的准则、政策、合规性、治理框架和定制化的风险管理实践。最后，一个支持性的环境通过适当的数据和基础设施、人才和文化准备、隐私和网络安全工具以及明确定义的运营流程来实施这些战略。 人工智能的采用已不再是是否要推进的问题，而是如何实施人工智能的问题。虽然强调了广泛的人工智能应用潜力，但机构必须评估其可行性和潜在影响，并据此进行优先排序。随着机构从实验转向更系统的采用，一个健全的框架应指导这一进程，确保与机构使命、问责制、生命周期监管、协作以及良好的支持环境相一致。随着人工智能快速发展，持续学习和同行间知识共享对于应对技术和监管变化至关重要。我们希望这份入门指南能作为理解人工智能采用全貌的有用参考，并促进同行机构之间的持续对话和共同学习。 1.简介 人工智能（AI）已不再是科幻概念，它是一种变革性力量，正在重塑行业、经济和社会。在资产管理行业，AI正越来越多地应用于运营和投资流程中，提高效率并强化决策能力。与此同时，其应用也引发了与治理、风险管理、伦理和合规相关的复杂问题。 对于公共投资者而言，这些发展既带来了重大机遇，也带来了严峻挑战。尽管人工智能有潜力进一步提高生产力、增强分析能力并支持投资目标，但它也引入了必须在公共授权范围内谨慎管理的新风险。这些风险包括与问责制、透明度、数据治理和机构能力相关的挑战和问题。 本指南为公众投资者提供了关于人工智能（AI）如何在资产管理行业应用的概述，通过介绍关键行业趋势，并探讨人工智能的各种应用案例及其对投资策略和运营的影响。此外，本指南还提出了人工智能负责任应用的实际框架，并概述了在负责任和可持续方式下管理、实施和扩展人工智能所需的基础要素。 为后续讨论奠定基础，本节首先阐明在此入门指南的语境下，“人工智能”的含义，然后解释推动其近期兴趣激增的因素。 什么是人工智能？什么是人工智能？ 人工智能（AI）是指创造能够执行通常需要人类智能的任务的机器的科学和工程——例如学习、推理和解决问题。正如该领域的先驱之一约翰·麦卡锡所定义的那样： 人工智能是制造智能机器的科学和工程，尤其是智能计算机程序的科学和工程。它与使用计算机来理