贵金属期现日报（2026年7月6日）
核心观点
- 黄金：美国通胀未控且经济承压下，美联储加息理由不足，但鹰派信号仍存年内加息可能。美债实际利率走高及权益市场虹吸效应压制黄金需求，价格反弹空间受限。技术面显示黄金止跌回升，4000美元底部逐步确认，需关注CPI通胀及美联储表态对反弹节奏的影响。建议逢低谨慎做多，或构建贵金属期权双组合。
- 白银：市场修复前期下跌，但ETF资金流出及利多驱动不足，银价反弹至前期高位可能遇阻。建议单边多头谨慎操作，或构建牛市价差组合。
- 铂金：金融属性修复空间有限，单边以回调短线做多为主。套利方面，铂金多头驱动强于钯金，可逢低做多铂钯比。
关键数据
- 国内期货收盘价：
- AU2608合约：911.40元/克（+2.33%）
- AG2608合约：15256元/千克（+64.14%）
- PT2608合约：410.45元/克（+1.85%）
- PD2608合约：307.20元/克（+3.77%）
- 外盘期货收盘价：
- COMEX黄金主力合约：4187.30美元/盎司（+1.25%）
- COMEX白银主力合约：62.82美元/盎司（+2.24%）
- NYMEX铂金主力合约：1272.50美元/盎司（+0.35%）
- NYMEX钯金主力合约：1268.00美元/盎司（+0.35%）
- 现货价格：
- 伦敦金：4174.19美元/盎司（+1.26%）
- 伦敦银：62.36美元/盎司（+2.38%）
- 现货铂金：1636.50美元/盎司（+1.17%）
- 现货钯金：1266.48美元/盎司（+0.89%）
- 上金所黄金T+D：910.26元/克（+2.63%）
- 上金所白银T+D：15267元/千克（+1.64%）
- 上金所铂金9995：416.40元/克（+12.66%）
- 基差：
- 黄金TD-沪金主力：-1.14（+2.56%，历史1年分位数46.10%）
- 白银TD-沪银主力：116.6（+0.60%）
- 伦敦金-COMEX金：-13.11（+0.02%，历史1年分位数60.80%）
- 伦敦银-COMEX银：-0.45（+0.07%，历史1年分位数14.00%）
- 比价：
- COMEX金/银：66.66（-0.96%）
- 上期所金/银：59.74（+1.74%）
- NYMEX铂/钯：1.30（+0.87%）
- 广期所铂/钯：1.34（+1.85%）
- 利率与汇率：
- 10年期美债收益率：4.49%（+0.01%）
- 2年期美债收益率：4.14%（+0.03%）
- 10年期TIPS国债收益率：2.26%（+0.01%）
- 美元指数：100.87（+0.01%）
- 离岸人民币汇率：6.7858（-0.24%）
- 库存与持仓：
- 上期所黄金库存：112647干克（+0.00%）
- 上期所白银库存：8347146千克（-0.82%）
- COMEX黄金库存：2746095（-0.36%）
- COMEX白银库存：3231617（+0.19%）
- COMEX黄金注册仓单：14826009（+0.00%）
- COMEX白银注册仓单：9287676（+0.14%）
- SPRD黄金ETF持仓：14939吨（-3.99%）
- SLV白银ETF持仓：14922（+0.11%）
研究结论
- 黄金短期底部逐步确认，但反弹动能受限，需关注宏观因素变化。建议谨慎做多或期权组合。
- 银价反弹遇阻，建议谨慎操作或牛市价差组合。
- 铂金修复空间有限，建议回调短线做多，套利可做多铂钯比。
