-
Csp的Capex核心决定因素
Csp的资本支出(Capex)最终由消费者的token总需求决定,核心驱动因素是最顶级模型的迭代,重点关注OpenAI、Anthropic、Google等头部模型。
-
Meta的Capex趋势与云业务影响
Meta的Capex不会下调,反而会加速,其云业务将提升ROIC,形成更良性的资本支出闭环。本质在于总需求不断扩大,算力将主要由最强大的模型消耗。
-
Token经济学的价值与Csp的战略重点
"Token经济学"的含金量持续上升,Csp的核心目标是提高ROIC,所有行动均围绕此展开。Csp不关心是否被Nv绑定,只关注自身盈利能力,这也是其坚定看好Cpo的原因。