万通发展跟踪更新 万通董事长更换 电信全国产服务器集采落地 PCIe 5.0交换芯片迎来国产

中国电信115亿服务器集采明确全面国产化，国内算力采购坚持优先选用国产设备，华为将整机业务交由华鲲振宇、宝德等鲲鹏生态伙伴承接，本次鲲鹏系拿下七成采购额；同时新一代鲲鹏950等国产平台全面升级PCIe 5.0互联标准，预计2026年成为PCIe 5.0交换芯片规模化放量元年，国产替代空间加速打开。

联想发布异构智算平台5.0+超节点方案，单节点最高搭载40张GPU，FP8算力突破28PFLOPS，可同时承载百万级Token并生成、万亿参数大模型持续推理；联想集团中国基础设施业务大幅上调服务器业务增长预期，2027年交付规模或超2000亿元，下游AI基建持续扩容，国产PCIe Switch有望迎来更大成长空间。

万通主体新董事长换任，全新管理层为80后硕博班底，全力聚焦AI芯片主赛道。

国产PCIe Switch为极其优质的稀缺赛道，产业链测算2026年国内PCIe 5.0 Switch需求300—400万颗，对应市场规模150亿元，仅浪潮单家年采购量70—80万颗、采购额50亿；叠加其他运营商及服务器公司同等规模百亿级国产化服务器招标，2—3年行业规模有望冲击500亿。数渡作为国产PCIe 5.0 Switch唯一量产上市公司，后续拳头产品伴随国产服务器集采订单落地快速放量，业绩有望以股权激励为指引持续上修，远期成长空间较大。

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