致远互联机构调研纪要

核心观点与关键数据

致远互联2026年第一季度实现营业收入1.29亿元，同比增长22.21%，亏损收窄，合同负债持续增长，应收账款余额下降，经营质量改善。公司延续"信创+AI"双轮驱动战略，锚定"智能运营中枢"定位，AI业务从产品落地走向规模化验证，信创业务从基础替换走向深度延伸，形成正向飞轮效应。2025年AI关联合同订单突破2亿元，覆盖智能合同、智能公文等场景并延伸至穿透式监管、GRC合规管理等高价值业务领域。

业务战略与进展

1. 产品与服务
   提供 A6+（中小企业）、A8+/N（中大型企业）、G6/G6-N（政府组织）等协同管理软件产品，覆盖OA、协同业务至COP全生命周期解决方案。全国46+分支机构覆盖100+城市，1800+员工及1000+生态合作伙伴。

2. AI赋能与信创深化
   AI业务从产品落地走向规模化验证，2025年AI关联合同订单超2亿元，覆盖智能合同、智能公文等场景，逐步延伸至穿透式监管、GRC合规管理等高价值领域。信创业务从基础替换走向深度延伸，穿透式监管解决方案覆盖26个核心业务场景，在多家央国企落地。

3. 客户经营

   • 存量客户：纵深经营成效显著，业务范畴向运营类场景延伸，单客户全生命周期价值提升，穿透式监管解决方案在央国企落地。
   • 下沉市场：省属、市属、区属国企及政务需求持续释放，通过生态伙伴体系快速下沉，收入贡献占比稳步提升。

未来增长路径

1. 横向拓宽：通过一级客户向下覆盖二三级客户。
2. 纵向深化：深入理解客户业务场景，延伸至穿透式监管、GRC合规管理、科研项目管理等运营场景。
3. AI增值：依托 CoMi 赋能提升产品竞争力，锁定长期客户。核心客户多期项目落地构成稳定增长来源。

经营质量提升举措

2026年将持续构建AI-COP智能运营中枢，深化数智化转型，并通过严格项目管控、加强应收账款管理、精细化费用管控等措施提升经营质量。