光模块设备行业深度报告

光模块是实现光电信号转换的光通信核心器件，主要由光发射/接收组件、驱动电路等构成，按传输速率可分为低速、中高速、超高速三类，分别适配传统通信、5G、AI算力中心等不同场景。当前AI大模型商业化落地成为行业核心增长动力，海内外云巨头资本开支持续走高，大模型Token处理量激增，持续拉动800G、1.6T等高速光模块需求，行业迎来快速增长周期。 技术迭代是行业发展核心主线。遵循“光摩尔定律”，光模块每四年完成一代升级，目前行业正从400G向800G、1.6T快速迭代，预计2026年两款高速模块将集中放量，合计市场规模达146亿美元，占据全球六成以上市场份额。长期来看，光电共封（CPO）是终极演进方向，可大幅降低设备功耗与成本，预计2028年后迎来规模化部署，2030年市场规模有望突破10亿美元，英伟达、博通等企业已率先完成技术产品迭代。 高速化迭代倒逼生产工艺与设备升级。光模块生产核心流程包含贴片、键合、光学耦合、组装、老化测试等环节，800G/1.6T高速模块对生产精度、稳定性要求大幅提升，传统设备短板凸显，高精度封装测试设备需求持续爆发。细分环节中，光学耦合直接决定产品性能，老化测试设备价值占比最高，是产业链核心价值环节。 行业市场规模增长迅猛，国产化替代进程加速。2020-2029年全球光模块封测设备市场年复合增速达37.2%，800G设备成为近年增长最快细分赛道。竞争格局方面，国内企业已实现部分环节领先，猎奇智能贴片设备、镭神技术耦合设备市占率位居全球首位，耦合设备整体国产化率达80%；但高端共晶贴片、先进键合、高端测试设备仍由海外厂商垄断，国产化率偏低，替代空间广阔。 随着海内外光模块龙头资本开支持续加码，自动化、高精度生产设备需求持续扩容。联讯仪器、猎奇智能、罗博特科等国内厂商持续突破核心技术，叠加CPO技术落地带动设备升级，国内光模块设备企业有望持续受益于行业高景气与国产化替代浪潮。 目录 一、光模块行业概况.............................................................................................................................................................................3二、生产工艺流程及设备....................................................................................................................................................................71、贴片..............................................................................................................................................................................................72、引线键合....................................................................................................................................................................................83、光学耦合....................................................................................................................................................................................84、自动化组装...............................................................................................................................................................................95、老化、测试.............................................................................................................................................................................10三、市场规模..........................................................................................................................................................................................11四、产业链分析.....................................................................................................................................................................................13五、竞争格局..........................................................................................................................................................................................14六、代表公司..........................................................................................................................................................................................201、联讯仪器：高速光模块核心测试仪器厂商...............................................................................................................202、罗博特科：收购ficonTEC，切入贴片、耦合、检测核心环节.....................................................................213、猎奇智能：光模块设备核心厂商，覆盖贴片、耦合、老化测试...................................................................224、华盛昌：收购伽蓝特，切入光通信设备，构筑光通信测试第二增长曲线................................................225、博众精工：精密装备平台化能力外溢，光模块设备迎来加速兑现..............................................................236、科瑞技术：跨行业自动化平台延伸，光模块设备打开新增量........................................................................247、普源精电：高端示波器领先企业..................................................................................................................................258、坤恒顺维：高端仿真赛道持续切入.............................................................................................................................259、鼎阳科技：高端产品持续迭代.......................................................................................................................................25七、参考研报..........................................................................................................................................................................................27 一、光模块行业概况 光模块是光通信中实现光电转换和电光转换的核心器件。它通过电信号与光信号的相互转换，结合光纤传输介质，为通信设备提供稳定、高速和远距离的数据交互能力。从结构上来看，光模块通常由光发射组件（TOSA）、光接收组件（ROSA）、驱动电路和光接口等封装而成。 资料来源：猎奇智能招股说明书，广发证券发展研究中心，广发证券 光模块安装示意图 资料来源：华为官网，广发证券发展研究中心，广发证券 根据传输速率，光模块可以分为低速模块、中高速模块和超高速模块三类。其中低速模块的传输速率1G/2.5G/10G，广泛用于传统以太网、接入网等领域；中高速模块的传输速率为25G/40G/100G，主要应用于5G前传、数据中心内部互联等；超高速模块的传输速率可达400G/800G/1.6T，可支撑AI算力中心、骨干网扩容等应用。 资料来源：猎奇智能招股说明书，广发证券发展研究中心，广发证券 光模块是AI投资中网络端的重要环节，在全球算力投资持续背景下，AI成为光模块数通市场的核心增长动力。一方面，海外AI巨头资本开支持续加速，2025Q4单季度海外云巨头（微软、亚马逊、Meta、谷歌）合计资本开支同比提升66.6%至1175亿美元，且资本开支的提升势头仍持续在高位。另一方面，根据中际旭创25年年报，随着ChatGPT、Deepseek等大模型技术的兴起，海内外云厂商AI应用持续渗透，对应的Token处理量迅速增长，例如谷歌的月均token处理量已从5月的480万亿增长至7月的980万亿，字节跳动的豆包大模型月均token量也已突破500万亿。AI大模型的广泛应用将进一步带动推理和训练算力需求提升，并推动数据中心光模块需求的持续增长。 当前，光模块速率逐渐从400G向800G、1.6T演进。根据“光摩尔定律”，光模块技术约每四年完成一代迭代升级，同步实现单比特成本与功耗的同步减半。这一核心规律持续驱动光模块技术演进，在AI大模型训练与推理引发的算力革命下，推动超高速模块正从400G向800