皓石机器人：主要制造及销售机器人产品，其次在中国内地及海外市场提供相关机器人解决方案，致力于设计、开发、制造及商业化我们的产品及解决方案

-珞石机器人（3752）主要制造及销售机器人产品，其次在中国内地及海外市场提供相关机器人解决方案，致力于设计、开发、制造及商业化我们的产品及解决方案 -招股日期..6月30日至7月6日 -上市日期..7月9日 -联席保荐人..中金、国泰海通 -发售2,303.19万股H股，约90%配售，约10%公开发售，另有约15%超额配股权 -没有强制回补或重新分配机制;但若配售未足额而公开发售却足额，或配售及公开发售均足额，公开发售比例可由10%增至最多15% -每股招股价为38元，集资最多约8.75亿元，占总市值约8.8%，上市开支约6,470万元 -按每手100股，入场费3,838.32元 -以招股价38元计算，市值约99.4亿元 -截至25年底，平均资产净值约负11.5亿人民币（若扣除金融负债公平值变动，则调整为8.75亿人民币） -公开发售分为甲组（500万或以下申请人）、乙组（500万以上申请人） -公开发售总手数..23,032手 业务.. -23至25年收入分别为2.67亿人民币、3.25亿人民币、5.21亿人民币 -23至25年毛利分别为3,057万人民币、7,119万人民币、1.14亿人民币 -23至25年纯利分别为亏损1.57亿人民币、亏损1.91亿人民币、亏损1.79亿人民币 -23至25年经调整纯利分别为亏损1.01亿人民币、亏损7,246万人民币、亏损4,167万人民币（若不涉及上市开支、以股份为基础的付款开支等一次因素） -依托自研技术平台，公司构建了丰富的机器人应用组合，涵盖工业机器人、柔性协作机器人、具身智能机器人及相关机器人解决方案，这些产品及方案具备性能、灵活性、智能性、安全性与稳健性 -公司提供广泛的智能机器人及机器人解决方案组合。公司的工业机器人专为制造业应用场景设计，具备卓越的速度、精度与运行可靠性。对于需要人机无缝协作的工艺流程，公司的协作机器人支持柔性制造及精密装配、焊接等复杂作业。公司的具身智能机器人是业内首批在消费电子领域实现大规模商业化部署的产品，可执行包括组装作业、物料搬运及无人零售在内的各项任务。依托广泛的产品组合、自研技术平台及广泛的服务网络，公司为全球40多个国家和地区的1,000余家不同行业领域客户提供机器人及机器人解决方案 -公司是中国最早能够同时实现工业机器人及协作机器人生产的本土企业之一，年产量超过1,000台，这反映了制造业自动化一体化的行业趋势。尽管公司的业务规模相对适中，但正是得益于自主研发的机器人技术平台，以及从一开始就将两条产品线并行开发作为研发战略重点，才使我们具备了这一先发优势 -25年按收入计算，公司在国内工业机器人市场排名第6，市场份额为0.9%;在中国协作机器人市场排名第6，市场份额为4.8%。此外，在中国前六大协作机器人供应商中，公司是唯一一家年产量超过1,000台的柔性协作机器人供应商。公司是中国具身智能机械臂市场前五大供应商之一，市场份额为6.3% -集资所得其中约35%用于提升研发能力，及丰富机器人及相关解决方案种类;约25%用于发展海外销售网络以增加市场份额及支持国际业务增长;约22%用于提升生产效率及产能，以支持业务的迅速增长;约8%用于战略投资，以实现长期发展目标;约10%用于营运资金及其他一般企业用途 首次公开发售前进行融资.. -于15年5月至25年8月曾进行多轮融资，当时发售价较招股价折让约99.46%至32.86%，并设立12个月禁售期，其中前期投资者包括国家制造业转型升级基金、南方希望、XH Fund、深创投投资者、清控银杏等 基石投资者.. -引入5名基石投资者，合共认购约2.74亿港元股份，按招股价计算，约占发售股份约31.4%，设六个月禁售期 -其中广发基金认购约500万美元;华泰资本认购约600万美元;金融街资本认购约1亿人民币; Yishao Capital认购约150万美元; All View Fund认购约790万美元 上市后主要股东架构.. -主席庹华先生及一致行动人持股约35.37% -前期投资者持股约55.83% -其他H股公众持有人持股约8.8% 简评.. -珞石机器人（3752）主要制造及销售机器人产品，其次在中国内地及海外市场提供相关机器人解决方案，致力于设计、开发、制造及商业化我们的产品及解决方案 -以招股价38元计算，市值约99.4亿元，引入5名基石投资者，合共认购约2.74亿港元股份，按招股价计算，约占发售股份约31.4% （本公司提供孖展认购，利息全免，额满即止）