金融期权波动再处高位

2026-07-01 银河期货罗鑫涛Robin

6月29日，除农产品和有色新能源外，各板块成交下降，但期权持仓增加。瓶片期权、丙烯、华夏科创50ETF期权等平值IV上升，碳酸锂期权、纯苯期权、沪银期权等平值IV下降。

除华夏上证50ETF外，各ETF看跌期权成交占主导。科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF、南方中证500ETF看跌期权持仓占主导。各品种期权平值IV处高位，波动较大，偏度处于高位，看跌期权较贵。

沪铝、碳酸锂、沪铜、沪锌、铝合金、沪铅看跌期权成交占优，沪铅、沪锌、沪铜、铝合金期权看跌期权持仓占主导。工业硅期权平值IV处近期低位，除工业硅外，各期权偏度处高位，看跌期权较贵。

沪银看跌期权成交占优，各品种看涨期权持仓占优。铂期权偏度处于高位，看跌期权较贵。

PTA、合成橡胶等看跌期权成交占主导，沥青看跌期权持仓占优。PTA、烧碱期权平值IV处于近期低位，瓶片、纯苯期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。

各品种看涨期权成交持仓占优。锰硅期权平值IV处低位，波动较小。硅铁偏度处于高位，看跌期权较贵。

各品种看涨期权成交占优，鸡蛋、豆油、豆一看跌期权持仓占优。白糖、红枣、花生期权平值IV处较低值，苹果、玉米淀粉、豆油、棕榈油等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。

买入看涨/买入跨式：工业硅、PTA、烧碱、锰硅。
卖出看涨/卖出跨式：白糖。
卖出看跌/卖出跨式：嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、华夏上证50ETF、上证50、沪深300。
卖出跨式/宽跨式：红枣、花生、易方达深证100ETF、易方达创业板ETF。
看涨比例价差/卖看跌买看涨：苹果、玉米淀粉、豆油、棕榈油、沪铝、碳酸锂、瓶片、纯苯、铂、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF。