光芯片是AI算力产业链最紧缺环节,全球磷化铟EML芯片供需缺口超70%,国产化率不足10%。A股光芯片三杰(长光华芯、源杰科技、永鼎股份)及上游衬底供应商云南锗业具备战略卡位。7月中报窗口期,光模块/光芯片业绩确定性最强,资金回流概率高。光芯片是AI算力产业链最紧缺环节,全球磷化钢EML芯片供需缺口超70%,国产化率不足10%。A股光芯片三杰(长光华芯、源杰科技、永鼎股份)及上游衬底供应商云南锗业具备战略卡位。7月中报窗口期,光模块/光芯片业绩确定性最强,资金回流概率高。