Creative Realities, Inc. (CREX) 正在进行一项公开募股，计划出售 2,528,571 股普通股，每股 3.50 美元，以及 900,000 份预资助认股权证，每份 3.49 美元。认股权证可按每股 0.01 美元的行权价行使，等于每股普通股的票面价值。
公司概况
Creative Realities, Inc. 通过提供创新的数字标牌解决方案为关键市场细分和用例提供数字解决方案，从而改变环境。这些市场包括零售、娱乐和体育场馆、餐厅（包括快餐店）、便利店、金融服务、汽车、彩票、混合用途开发以及数字户外广告网络。公司通过其数字和内容营销计划、与关键行业合作伙伴的密切关系以及其内部行业销售专家的直接工作来为其解决方案获取潜在客户和机会。
市场机会
自 2018 年以来，公司一直积极将四屏数字标牌系统部署到 3,000 个门店位置，包括所有硬件、安装和软件。截至本招股说明书日期，公司已部署超过 17,000 个显示器，目标是达到 40,000 个显示器。最近，一家领先的竞争对手面临重大的服务和执行挑战，这为行业带来了显著的短期收入机会。管理层估计，这种中断在行业内创造了约 400 万美元的收入机会，包括约 200 万美元的短期 SaaS 收入和约 200 万美元的年度硬件和服务收入。公司相信这些情况为其增长战略提供了机会。
近期发展
- 收购 CDM 业务：公司于 2025 年 11 月 7 日完成了对 DDC Group International, Inc. 的收购，DDC 是 Cineplex Entertainment Limited Partnership 的全资子公司。DDC 是其全资子公司 Cineplex Digital Media Inc.（CDM）和 CDM 的全资子公司 Cineplex Digital Media U.S. Inc.（CDMUS）的母公司，这些公司统称为“CDM 业务”。该收购将两家高度互补的市场领导者合并，具有显著的收入基础。截至本招股说明书日期，公司相信 CDM 业务已经通过协同效应实现了超过 600 万美元的年度化成本节约。
- 2026 年第二季度未经审计的财务结果：公司预计 2026 年 6 月 30 日结束的三个季度未经审计的收入在 2100 万美元和 2300 万美元之间。对于 2026 年 6 月 30 日结束的三个季度，公司预计调整后 EBITDA 在 200 万美元和 220 万美元之间，调整后 EBITDA 边际约为 10.0%。
募股用途
公司估计本次发行的净收入约为 1090 万美元。公司打算将本次发行的净收入用于偿还约 100 万美元的现有债务，并用于偿还现有循环贷款设施的未偿还债务，从而增加循环贷款设施的可用性，可用于潜在的收购和一般公司用途。
风险因素
投资公司的证券涉及高度风险。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑以下风险：普通股市价波动、对净收益的稀释、未来发行更多股票可能导致的股权稀释、预资助认股权证没有公开交易市场以及前瞻性陈述的风险。
关键数据
- 发行股数：2,528,571 股普通股
- 预资助认股权证数量：900,000 份
- 普通股市价：3.50 美元/股
- 预资助认股权证行权价：0.01 美元/股
- 2026 年 6 月 29 日非关联方持有的普通股总市值：约 4050 万美元
- 2025 年 12 月 31 日未经审计的净有形净资产：约 -4550 万美元，或每股 -4.31 美元
- 2026 年 3 月 31 日未经审计的调整后净有形净资产：约 -3460 万美元，或每股 -2.47 美元
