万和财富早班车

政策与产业动态

• 发改委、能源局发布五年顶层规划，新型能源体系"十五五规划"落地，相关个股如协鑫能科（002015）、阳光电源（300274）受益。
• 商业航天进入高频次发射阶段，产业进度超预期，相关个股如中国卫星（600118）、航天发展（000547）表现活跃。
• 国产玻璃基板打破海外垄断进度超预期，产业从0到1加速兑现，相关个股如京东方（000725）、凯盛科技（600552）受关注。

重点公司分析

• 华虹宏力（688347）：依托"8英寸+12英寸"制造布局，专注特色工艺晶圆代工，产线平台持续完善。
• 长川科技（300604）：芯片后道封测价值量持续擎升，高端AI芯片测试环节时长、难度提升趋势持续。
• 蓝思科技（300433）：大客户创新大年开启价值量拐点，新兴赛道多点布局打开长期成长空间。
• 立昂微（605358）：AI拉动重掺需求，加快重掺磷、重掺砷超低阻产品送代开发，射频及光电业务强劲增长。

市场回顾与展望

• 周五市场表现：A股单边下行，上证指数下跌，下跌个股数量达4676家，成交量萎缩，市场接力意愿降温，周期板块退潮。
• 空间高度：兴业科技一字封板晋级6连板，成为最高标；宏柏新材4连板但多次炸板，分歧加大。2进3梯队晋级率仅14%，1进2梯队不足6%，低位首板分歧达阶段峰值，资金转向低位补涨避险。
• 板块表现：逆势走强板块集中在玻璃基板、PCB、光刻机设备，有机硅因原料涨价逻辑午后拉升，农林牧渔、电力公用事业依托防御属性收红，航天军工局部资金避险。
• 下跌板块：算力硬件、光通信、CPO、光纤等科技赛道调整，通信、电子板块资金净流出，服务器、光模块、工业母机、AI应用、人形机器人等细分全线走弱，锂电产业链、工业金属、创新药回调。
• 技术面：各大指数收实体大阴线，沪指在4000点心理承接未形成底部结构，短期市场存在二次回踩风险。