熙菱信息机构调研纪要

调研日期: 2026-06-26 新疆熙菱信息技术股份有限公司成立于1999年,是一家领先的大数据智能应用服务提供商,专注于为城市大脑、市域社会治理现代化和政企数字化转型等领域提供核心技术、产品及创新解决方案。熙菱信息的核心技术是视频图像+大数据深度融合,形成了视频、大数据智能、数据创新以及网络安全四大产品序列和技术服务。公司通过提供公共安全和数字政务等多种高效的全栈式解决方案为不同垂直领域的客户赋能。同时,熙菱信息拥有行业40余项顶级资质证书,申请了200余项发明专利及著作权,专利涵盖了视频图像处理、大数据和人工智能、云计算等各个维度,不断提升企业创新能力和核心竞争能力。熙菱信息在多个业务领域占领领先地位,业务涵盖城市治理、智慧公安、数字政府等领域,为两届上海进博会、北京中非论坛、杭州G20峰会、上海亚信峰会等世界级大型活动提供大数据智能实战应用服务与保障。目前,公司与阿里巴巴、腾讯、华为、平安、中国联通、中国移动等均建立了良好的生态合作关系,与上海交通大学、公安部第一研究所等学术和科研机构达成了良好的产学研互动平台。熙菱信息坚持“以客户为中心,以奋斗者为本”的经营理念,现已在上海、北京、西安、新疆设立四个具备从市场、研发和端到端交付能力的区域中心,同时在深圳、浙江、河南、云南、贵州、重庆等多个省市设立分支机构,为客户提供本地化服务。 投资者关系活动主要内容介绍 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、公司毛利率连续三年稳步上行,盈利质量持续改善,请问毛利提升的核心驱动?后续能否维持高毛利运营态势?投资者您好,2025年度公司盈利质量持续改善,毛利率提升的原因主要有以下几个方面:1、北京资采纳入公司并表范围,占总营收近45%,对毛利率提升产生了一定积极影响,公司业务从"政企为主"转向政企 + 运营商双轮驱动。2、客户结构变化,非政府客户收入1.23 亿元,占比54.78%,政府客户占比降至 45.22%。3、高毛利业务占比持续提升,综合毛利率提升至45.96%,连续三年稳步上行。4、传统业务主动调整结构,提质增效。智能安防及信息化工程、其他数字 政府业务主动减少前提投入较大的低毛利项目,聚焦高价值订单,其他数字政府业务毛利率同比提升16.47个百分点,业务质量明显改善。目前公司业务布局转向四轮驱动,形成公共安全、网络与数据安全、数字经济及运营商数字化服务四轮驱动格局,业务覆盖更均衡、增长更具持续性。 2、公司业务深耕新疆并向外拓展,区域与客户结构相对集中,请问如何拓宽市场边界、降低单一区域经营依赖?投资者您好,公司通过"内生+外延"双轮驱动持续拓宽市场边界、降低单一区域依赖:公司已构建"新疆+长三角"双总部及华东、华北、西北几大营销区域,疆外收入占比从2017年的16.67%提升至2025年的73.70%。 3、2025年政府客户收入下滑,如何平衡政企与运营商业务结构? 投资者您好!公司始终秉承"让大数据说话,使社会更智慧"的使命,以大数据和人工智能服务政府、运营商及企业客户。2025年政府 客户收入有所调整,主要是公司基于经营质量考量,主动将资源聚焦于回款确定性更高、毛利率更优的标杆项目,公共安全领域仍持续中标多个重点项目,政府业务基本盘保持稳健。在业务结构平衡上,公司并非简单"此消彼长",而是构建政府业务保优质,运营商业务扩规模的发展格局。未来,公司将继续以AI核心能力为底座,推动各业务板块在技术、客户、交付资源上的协同复用,稳步优化收入结构,提升整体经营质效。感谢您的关注! 4、运营商高毛利业务快速放量,请问后续客户拓展、项目扩容规划?能否持续成为公司核心业绩支柱? 投资者您好,运营商业务已成为公司第一大收入来源。客户目前已覆盖十余省份,后续将持续向其他区域及运营商客户延伸;依托AI平台推动服务升级,提升单客户价值与毛利率。北京资采2026-2027年业绩承诺净利润分别不低于2,800万元、3,000万元,有望成为核心业绩支柱之一。但受运营商预算周期及行业竞争影响,存在不确定性,请注意投资风险。 5、请问控制权变更进展如何?谢谢 投资者您好,截至目前,本次控制权转让正在有序进行,交易双方已共同向深圳证券交易所提交标的股份转让合规性审查申请。本次交易尚需双方严格按照《股份转让协议》约定履行相关义务,并在取得深圳证券交易所合规性确认后,方可在中国证券登记结算有限责任公司办理股份协议转让过户手续。本次事项能否最终实施完成及实施结果尚存在不确定性,敬请广大投资者注意相关投资风险。本次权益变动不会对公司正常生产经营造成不利影响,不存在损害公司及中小股东利益的情形。 6、您好,请问公司目前在行业内的竞争优势主要体现在?如何保持这种优势? 投资者您好,公司核心优势集中在四方面: 1、行业壁垒深厚:深耕政企大数据 20 余年,服务 500 多家政府机构及事业单位,场景理解深刻、客户粘性强;2、技术底座扎实:盖娅平台 + 易智 AI 引擎双轮驱动,自主研发能力突出,参与多项国家和行业标准制定;3、业务结构优化:公共安全 + 网络安全 + 数字经济 + 运营商服务四轮驱动,抗风险能力大幅提升;4、政策与区域优势:深度受益数字经济、AI、公共安全政策红利,西北 + 华东双核心区域稳固。感谢您的关注。 7、公司的发展战略和经营目标? 投资者您好,公司坚守大数据智能应用服务商定位,践行"让大数据说话,使社会更智慧"核心使命,以科技创新与客户价值创造为根本驱动力,紧扣"人工智能 +"国家战略与新质生产力主线,2026 年,公司将重点推进深化公共安全、网络与数据安全、数字经济三大战略业务,以AI 技术为核心引擎,推动全场景ALL in AI转型,以市场拓展与业绩改善为第一优先目标,实现经营质量与规模双提升,依托技术创新、业务升级、生态构建,抢抓政策红利,实现高质量跨越式发展。感谢您的关注。 8、2026 年公司有哪些重点工作计划? 投资者您好,2026 年公司将围绕政策机遇与经营目标,部署四大核心工作: 1、AI 驱动壮大新质生产力,迭代升级易智大模型引擎,完善大模型兼容适配,强化盖娅平台能力,推进多智能体协同技术落地,实现全业务场景 AI化,打造智能原生新业态。2、提质增效深耕客户全生命周期,优化精准营销体系,强化客户全生命周期管理;优化客户结构,深挖政企数字化需求,构建需求-方案-交付-运维全链条服务体系,提升客户粘性与满意度。3、人才筑基支撑高质量发展:健全人才梯队,完善激励与薪酬体系,运用股权激励、员工持股激活人才动能;常态化专业培训,打造高素质专业化队伍,为长期发展提供支撑。4、资本赋能实现产融协同,发挥上市平台优势,构建长效市值管理机制;合理运用并购重组、再融资等资本工具,围绕新质生产力开展产业整合,形成产业 + 资本良性循环。感谢您的关注。 9、公司是否有考虑通过并购、重组等方式来扩大业务规模和提升市场竞争力? 投资者您好,2025年公司已完成北京资采并购。后续如有新的并购、重组计划,公司将按照有关规定及时履行信息披露义务,感谢您的 关注。 10、公司2025年经营活动现金流净额达6,040.09万元,较上年同期的-2,465.15万元大幅改善345.02,请问现金流好转的主要原因是什么? 投资者您好,报告期内公司通过多项措施并举进行应收账款的催收工作,期末应收账款余额降至1.32亿元,较年初下降31.62%,同时2025年度公司实施债务重组收回款项,有效盘活了存量资产。 11、公司2025年疆外业务收入同比增长79.08%,占比提升至73.70%。请问疆外业务快速增长的驱动因素是什么?公司未来在疆内和疆外市场如何平衡布局? 投资者您好,2025年公司疆外业务收入1.65亿元,同比增长79.08%,收入占比从2024年的56.77%提升至73.70% 。主要源于:(1)北京资采的并表,北京资采总部位于北京,服务全国范围的运营商客户,2025年全部为疆外收入,带动了公司整体疆外收入规模的跃升。(2)近年来,公司在信息安全测评、大数据应用等领域积极拓展疆外市场,在新疆积累的技术能力和项目经验逐步向内地省份复制推广。未来布局上,公司将坚持"疆内深耕、疆外拓展"的双轮驱动策略:疆内市场继续巩固在公共安全、数字政府领域的优势地位,深度参与新疆数字经济建设;疆外市场依托北京资采的运营商客户资源,进一步扩大在信息安全、大数据智能应用领域的市场份额,实现两个市场的良性互动。 12、针对公司的市值管理,公司具体有哪些措施? 投资者您好,公司董事会高度重视市值管理工作,公司以做好主业、提升业绩为核心,持续改善经营业绩,夯实估值基础,同时加强信息披露与投资者沟通工作,传递公司真实价值,在条件成熟时通过股份回购、股权激励等方式提振市场信心,推动公司内在价值与市值均衡发展。感谢您的关注。 13、2026年第一季度经营情况怎么样? 投资者您好,2026年一季度实现营业收入2,903万元,同比下降33.23%,主要系受所处行业客户预算释放节奏慢于预期、招投标及验收周期延长及项目实施中使用的服务器采购价格快速上涨,对项目推进造成影响。一季度属于传统淡季,公司正积极推进订单交付与回款工作。 14、信息安全业务2025年收入增长8.83,毛利率达57.02,是公司毛利率最高的业务板块。请问公司在网络和数据安全领域有哪些核心技术和竞争优势?未来增长空间如何? 投资者您好,信息安全业务是公司重要业务方向之一,2025年实现收入4,498.24万元,同比增长8.83%,毛利率为57.02%。竞争优势方面: 一是资质齐全:公司拥有信息安全等级保护测评机构资质等多项核心资质;二是区域深耕优势:作为新疆本地成长起 来的信息安全服务商,公司在西北区域具有较强的品牌影响力和客户信任度;三是产学研合作:公司与高等院校和机构合作探索网络与数据安全前沿领域,持续提升技术能力。增长空间方面,随着《数据安全法》、《个人信息保护法》等法规的深入实施,以及数字中国建设的加速推进,网络和数据安全市场需求持续保持增长。公司将继续保持该领域的投入,力争信息安全业务稳步增长。 15、公司2025年整体业务情况介绍 投资者您好,公司深耕政企大数据分析领域二十余年,致力于使用大数据及人工智能等前沿信息技术打造面向垂直领域行业客户的大数据智能应用软件及解决方案,同时为行业客户提供网络安全相关的测评及咨询服务。依托自主研发"盖娅"数字智能开放平台,提供大数据智能应用软件、解决方案及网络安全测评咨询服务,同时公司2025年完成对北京资采的并表。报告期内,公司实现营业收入 22,450.33 万元,同比增长 37.95%;实现毛利10,317.88万元,较去年同期增长69.77%,毛利率达45.96%,较去年同期上升8.61个百分点。 16、公司 "易智" AI 大模型引擎现在进展如何? 投资者您好,报告期内,公司持续迭代升级底层技术核心能力,取得显著成效。在底层能力建设方面,公司基于2025年研发的易智大模型引擎,实现对多种主流AI大模型的适配,同步推出知识库问答、ChatBI智能问数等核心模块;易图知识图谱引擎深度融合大模型技术,新增自然语言查询图数据库能力;易搭数字化流程引擎通过低代码可视化拖拽、可视化逻辑编排等七大核心模块,有效降低开发门槛;得心可视化业务重塑系统3.0完成与安全基线2.0的适配。上述技术升级进一步巩固了公司数字化全生命周期服务工具链——盖娅大数据智能应用开放平台的核心技术底座地位,为公司主要产品构建及项目交付提供了有力支撑。在行业应用产品开发方面,公司发布或升级SaaS-明镜平台、易安云、熙菱智能QB分析系统等10余款产品及解决方案,全面支撑公司在公共安全、数字经济等领域的业务拓展。感谢您的关注。 17、公司的产品和技术有哪些方面的升级? 投资者您好,报告期内,公司持续迭代升级底层技术核心能力,取得显著成效。在底层能力建设方面,公司基于2025