华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为75分，处于“较热”状态。历史趋势变化可参考图表1。
热点主题追踪：
- 通信主题：全国已有超500万座5G基站，330多个城市开始升级改造，未来五年将建成50万座5G-A基站。6G有望在2030年商用，提升通信网效率10倍以上。相关标的：信科移动-U（688387）、盛路通信(002446)。
- 存储主题：TrendForce预测成熟制程DRAM供给紧缩，带动DDR2、DDR3等旧世代消费类DRAM颗粒合约价上涨，DDR2第二季预估涨幅55%-60%，第三季进一步上涨35%-40%。相关标的：江波龙（301308）、佰维存储（688525）。
- MLCC主题：MLCC缺货规格已扩展至主要规格产品，高容47μF规格最短缺，影响手机、PC用量。缺货将延续至2027年甚至2028年，或超2018年被动元件缺货潮。相关标的：三环集团（300408）、风华高科（000636）。
风险提示：宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。
市场情绪分析：当前市场情绪综合评分为75分，处于“较热”状态。随着外围市场波动加剧，市场进入快速整理阶段。近一个月行情显示，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于70分时出现阻力。
行业组介绍：万蓉，华鑫证券分析师。
