长岛电力公用事业服务公司激励储蓄计划II年度报告总结
计划概述
该计划为长岛电力公用事业服务公司（ServCo）几乎所有集体谈判单位员工提供Defined Contribution型退休计划，ServCo为公共服务企业集团（PSEG）的间接子公司。计划由ServCo员工福利委员会担任受托人，负责管理和运营；ServCo养老金投资委员会担任受托人，负责投资管理和基金选择。Vanguard集团担任资产托管人，Vanguard参与者服务担任记录管理人。计划资产存放在由ServCo设立、Vanguard管理的“主员工福利信托”（Master Trust）的投资账户中，与ServCo的Thrift Plan I资产合并管理，但通过信托记录进行资产分配。
主要特点
- 缴费与投资选项：参与者可进行税前缴费、Roth 401(k)缴存及税后缴存（1%-15%），50岁及以上员工可享受Catch-Up缴存。新员工自动入账，默认投资选项为6%缴存比例。缴费上限为年资格收入的50%，可接受外部合格计划及特定IRA的转入。雇主可进行非选择性缴存（QNEC），所有缴存和雇主贡献均100%即期受益。参与者可通过主信托选择投资选项，包括PSEG普通股（指定为员工持股计划）、目标日期基金、混合债券及其他集合投资基金。
- 参与者账户：个人账户记录缴存、QNEC、收益/亏损及特定交易，账户会扣除部分管理费用。残疾、退休或离职时，参与者可选择一次性或分期领取账户价值；死亡时，受益人可领取一次性分配。59½岁以上员工可提取全部或部分已受益账户，未满59½的员工可提取超过两年期的税后缴存。就业期间除特殊财务困难外，不可提前提取税前缴存。
- 贷款：参与者可借1,000至50,000美元（最低或50%账户余额），最多两笔贷款，利率与当地市场利率挂钩，按月分期偿还。逾期贷款将转为分配。
- 受益支付：达到73岁时，未离职的参与者必须开始领取分配，59½岁以上员工可提取全部或部分账户，未满59½的员工可提取超过两年期的税后缴存。
- 受益权：所有参与者缴存均100%即期受益。
- 计划变更：2025年1月1日起，60岁前达到资格的员工可享受Catch-Up缴存；2026年1月1日起，年收入超过15万美元的员工Catch-Up缴存形式为Roth 401(k)。
会计政策
财务报表采用Modified Cash Basis编制，非美国公认会计原则（GAAP）。计划管理需作出影响净受益资产的估计和假设。投资风险包括利率、信用及市场波动，可能影响账户余额和财务报表数据。投资以公允价值计量，收入按应计制确认。缴存和受益支付按现金制记录，管理费用按发生制记录。
投资与主信托
主信托允许计划资产与Thrift Plan I资产合并投资和管理，但通过信托记录进行资产分配。主信托资产包括：
- 2025年12月31日：约161.61万股PSEG普通股（市值80.30美元/股），产生约407,794美元股息收入。
- 2024年12月31日：约157.07万股PSEG普通股（市值84.49美元/股）。
投资组合包括：
- 基金：按每日净值（NAV）估值。
- 集合投资信托：每日NAV估值。
- 混合债券：每日NAV估值。
- PSEG普通股：按活跃市场收盘价估值。
公允价值计量
采用FASB ASC 820框架，分为Level 1（活跃市场报价）、Level 2（类似资产报价或可观察输入）和Level 3（不可观察输入）。计划投资主要为Level 1和Level 2，无Level 3资产。
税务状态
IRS认定计划符合税法要求，为免税计划。计划进行内部审计，并评估税务风险，确认可能产生的不确定性税务负债。
关联方交易
计划投资PSEG普通股，因PSEG为ServCo母公司，属关联方交易。ServCo员工提供部分管理服务，不产生费用。交易符合ERISA禁止交易规则豁免。
计划终止
ServCo可随时终止计划，参与者将100%受益雇主缴存。
报告结论
计划财务状况稳健，投资组合多元化，主要风险可控。计划设计符合税法要求，运营合规。未来需关注市场波动对资产价值的影响，并持续进行税务合规管理。
