北交所信息更新：筹划收购恒进机电完善汽车产品矩阵，非汽车领域积拓展液冷+光通信新赛道

易实精密（920221.BJ）正筹划收购张家港恒进机电有限公司，以拓宽并完善其产品矩阵结构。公司已与株式会社BMC签署股权收购意向协议，目标公司主营业务涵盖汽车电子装置、敏感元器件及传感器等。分析师维持2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为0.64/0.75/0.84亿元，EPS为0.54/0.63/0.70元，对应P/E分别为25.6/22.0/19.6倍。

公司积极拓展非汽车领域，与德国IQEvolutionGmbH签署战略合作框架协议，聚焦液冷系统赛道，以金属激光3D打印技术为核心，共同开拓汽车、算力、储能、通信基站等高景气市场。此外，公司在光通信领域也进行了业务拓展，相关零件已研发成功并完成交样，预计2026年内进入量产阶段。

公司与IQ Evolution GmbH聚焦液冷板，以金属激光3D打印技术为路径，重点突破铜/铝增材制造、微通道结构成型等技术，实现散热效率提升、流阻降低、结构紧凑可靠等优势。相比传统工艺，金属3D打印微通道液冷具备显著优势，包括散热效率大幅提升、流阻更低更节能、结构更紧凑可靠、材料适配更广等。

风险提示：技术迭代风险、并购不确定性风险、市场竞争风险。