宏观金融数据日报
核心观点：
- 央行公开市场操作：上周四央行以1.40%固定利率开展2480亿元7天期逆回购操作，当日1885亿元逆回购到期，单日净投放595亿元。端午节后，央行公开市场将有19358亿元逆回购到期，其中下周一至下周五分别到期8180亿元、4495亿元、4203亿元、2480亿元、0亿元。下周四将有3000亿元MLF到期。
- 资金面：当前资金面收敛态势有所缓解，DR001加权平均利率在1.43%左右震荡，DR007加权平均利率同步在1.46%上方。
- 股市表现：上周四A股市场呈现结构性分化，上证指数微跌0.43%，创业板指和科创50分别大涨2.05%和3.84%创阶段新高，全市场成交额达3.33万亿元。行业板块跌多涨少，电子、医药生物、机械设备、计算机、通信板块涨幅居前，公用事业、银行、非银金融、煤炭、石油石化板块跌幅居前。
- 国际事件：美国总统特朗普与伊朗总统佩泽希齐扬签署《伊斯兰堡谅解备忘录》，布伦特原油跌至80美元/桶附近，油价下行利好成长股估值修复，但霍尔木兹海峡恢复商业通航仍需数月，需警惕地区局势反复。
- 市场风格：当前消费与地产延续疲软，高技术制造业景气度支撑下，市场风格分化格局料将延续，中证500与中证1000或仍具更高上涨弹性。
关键数据：
- 资金利率：DR001加权平均利率1.43%，DR007加权平均利率1.46%。
- 股票指数：沪深300上涨0.21%至4941.6，上证50下跌0.19%至2928.7，中证500上涨0.53%至8673.1，中证1000上涨0.76%至8771。
- 期货品种：DR001 1.4317（+0.71bp），DR007 1.4606（-0.39bp），GC001 1.5250（+5.00bp），GC007 1.5000（+2.50bp），SHBOR 3M 1.4300（+0.10bp），LPR 5年 3.5000（0.00bp），1年期国债 1.1623（-2.26bp），5年期国债 1.4443（-0.75bp），10年期国债 1.7266（-0.23bp），10年期美债 4.4600（-3.00bp）。
- 股指期货：IF当月 4960.60（+0.66%），IH当月 2941.00（+0.20%），IC当月 8682.80（+0.81%），IM当月 8766.00（+0.82%）。
- 股指期货成交量与持仓量：IF成交量153943.00（+22.58%），IF持仓量275402.00（+4.42%）；IH成交量70264.00（+14.63%），IH持仓量122546.00（+1.14%）；IC成交量200274.00（+14.38%），IC持仓量309802.00（+2.48%）；IM成交量259510.00（+6.63%），IM持仓量424470.00（+1.19%）。
- 股指期货升贴水：IF升贴水-140.35%，IH升贴水2928.75-152.70%，IC升贴水8673.09-40.86%，IM升贴水8771.02+20.91%。
研究结论：
- 央行公开市场操作将继续维持流动性合理充裕，但需关注端午后大量逆回购到期及MLF到期对资金面的影响。
- A股市场风格分化格局延续，中证500与中证1000具备更高上涨弹性。
- 国际地缘政治风险需警惕，油价下行利好成长股估值修复，但霍尔木兹海峡恢复商业通航仍需时间。
