外汇量化洞察：和平协议后卖出美元？别太快

本周外汇信号：加元/日元看跌可访问版本

核心观点：研报认为，尽管美伊和平协议消息公布以来美元一直处于不利地位，但投资者对追逐美元下跌趋势应保持谨慎。主要理由包括期权流量和倾斜呈反向运动、技术矩阵看涨美元、美元对其他所有G10同行呈上升趋势（澳元和挪威克朗除外）、地缘政治风险消退、隐含波动率下降等。

关键数据：

• 期权流量和倾斜呈反向运动，表明投资者对美元下跌犹豫不决。
• 技术矩阵看涨美元，美元对其他所有G10同行呈上升趋势（澳元和挪威克朗除外）。
• 地缘政治风险消退，隐含波动率下降。
• 美元已守住了对其大部分G10货币的MAA上升趋势。
• 波动率持续下挫，息差是唯一表现良好的因素。

研究结论：

• 量化信号和基本面消息提示不要追逐美元下跌。
• 期权流向仍青睐美元，上升趋势保持完好，且高息货币支撑美元多头。
• 研报最看涨的风险货币是日元，如果日本央行如期加息并辅以鹰派指引，空头回补的行情可能将美元/日元推至约157。
• 若实施鸽派加息，则可能引发另一次外汇干预，从而限制下行空间。
• 看跌加元对日元(CADJPY)，主要证据包括霍尔木兹海峡的开启将对该货币对构成负面的贸易条件冲击、CADJPY的下跌趋势以及接近50日简单移动平均线的小双重顶形态、息差远未达到惩罚性水平等。