关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见

安永深度解读《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》 概要 《若干意见》不仅是2021年版政策的延续与升级，更是对上海全球资管中心建设目标的再定位与战略深化。《若干意见》紧扣国家金融强国战略，从加强金融市场建设，培育高质量的机构体系，丰富资产管理产品和服务，推进资产管理高水平开放，健全资产管理生态等5个方面提出21项具体举措。《若干意见》聚焦服务“提升人民币资产全球配置与风险管理功能”的总体目标，统筹推进境内、境外两个市场双向循环，重点围绕金融市场体系建设、资产管理机构服务能力、产品与服务创新三个层面加强推进，着眼法治信用、风险防范、人才集聚、市区联动四个维度加强保障，努力做好金融“五篇大文章”，形成“1+2+3+4+5”的发展框架。 时隔五年，《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（以下简称《若干意见》）正式发布，标志着上海全球资管中心建设进入全新阶段。中央金融委员会《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》及上海市“十五五”规划纲要均提出，“加快建成人民币资产全球配置中心、风险管理中心”。这对上海全球资产管理中心建设提出了新目标、新要求。同时，行业发展趋势持续变化，投资者资产配置需求更加多元，新兴技术对资产管理行业影响深刻，在新的形势下，2026年6月2日，上海市人民政府办公厅正式印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》，上海全球资产管理中心建设迎来“新蓝图”。 关键目标 上海综合性、开放型资产管理中心地位更加巩固，成为全球资产管理中心“新地标” 2026年及以后 发布《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》向更高能级跃升，推动上海成为全球资管核心枢纽城市，实现高质量发展。 政策部分核心亮点 2025年 建设高质量资产管理机构体系，提升综合服务能力 加强金融市场建设，夯实资产多元配置基础 资产管理规模超48万亿元，全国占比30%，QFLP试点机构超120家，外资资管机构落户超120家。 丰富人民币资产全球配置场景，持续提高“上海价格”影响力 推动各类资管机构差异化发展，营造“长钱长投”市场生态 2021年 丰富资产管理产品和服务，做好金融“五篇大文章” 出台《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》全国首个省级资管中心建设专项政策，提出到2025年建成初步目标。 推进资管高水平开放，畅通跨境与离岸通道 促进资产管理赋能科创，加快财富管理与资产管理双轮驱动 围绕合格投资者相关制度和互联互通机制，打通内外两个市场配置链条 培育健全资产管理生态，推动资产管理行业协会发展 2016年 安永深度解读《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》| 1推出《推进上海国际金融中心建设“十三五”规划》首次提出“建设全球资产管理中心”目标。 进一步明确定位上海资产管理行业协会作用 建设海外人民币债券资产总登记托管机构 《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》政策解读 本次《若干意见》延续了2021年版政策的基本框架逻辑。在政策结构上，2026年版《若干意见》将原有六大板块精简整合为五大板块。本次政策制定立足“十五五”上海提升人民币资产全球配置和风险管理功能、打造全球资产管理中心的根本任务，紧扣从规模扩张转向功能拓展、内涵深化、效能提升的高质量发展导向，突出基础产品创新、一流机构培育、全球资源配置、普惠价值创造等亮点。《若干意见》的名称开头，从“加快推进”变为“深化”，体现了政策从“全面铺开”向“精准发力”的升级，既有清晰的政策延续性，又在具体细则上实现了更高水平的功能提升与制度创新。我们对本次《若干意见》的解读如下： 《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》政策解读 《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》政策解读 《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》政策解读 安永观点及展望 站在“十五五”新起点，《若干意见》的发布标志上海全球资产管理中心建设正从“规模驱动”迈向“功能驱动”的新阶段。 在国际化维度，上海已不仅仅是互联互通通道的汇聚地，更通过持续优化QDLP、QFLP、QDII、QFII等合格投资者制度，稳步推动REITs纳入“沪港通”标的，深化“沪港通”“中欧通”“债券通”等机制，统筹发展离岸与跨境资产管理业务，逐步实现从“通道互联”到“规则融入”的跃升，真正成为跨境资本双向流动的“第一落点”和人民币资产全球配置的核心门户。 在生态体系层面，上海正构建一个“更大、更强、更畅通”的资管生态系统。一方面通过风险管理工具的持续扩容，为市场提供深度对冲能力；另一方面针对银行理财、信托、保险资管、券商资管、公募基金、私募创投及外资资管“6+X”类资管机构实行分类施策、精准滴灌，同时推动资产管理与财富管理双轮驱动，形成从机构端到居民端的闭环服务。值得关注的是，“一城一带一湾一片区”的市区联动格局有效避免了同质化竞争。 在这一生态中，上海资产管理协会正发挥不可替代的“超级协调者”角色，作为资管领域国际化服务与跨行业交流的重要载体，已成为上海全球资产管理中心连接世界的关键纽带。安永作为上海资产管理协会国际交流专业委员会副委员单位，有幸参与了本次新政前期的建言献策工作，深感使命光荣。展望未来，安永将继续发挥国际视野与本土实践的桥梁作用，在上海建设全球资产管理中心、推动人民币国际化的征程上，做好专业的“陪跑员”与务实的“助推器”。 安永服务团队 如希望得到更多的相关信息，请与您目前接触的安永联络人或以下任何一位安永主管人员取得联系。 金融服务 忻怡安永大中华区首席运营官安永大中华区金融服务首席合伙人安永亚太区金融科技与创新首席合伙人安永（中国）企业咨询有限公司+86 21 2228 3286effie.xin@cn.ey.com 江海峰大中华区金融服务合伙人中国金融改革工作组主管中国海外投资业务部全球金融主管安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）+86 21 2228 2963alex.jiang@cn.ey.com 安永是指Ernst & Young Global Limited的全球组织，加盟该全球组织的各成员机构均为独立的法律实体，各成员机构可单独简称为“安永”。Ernst & Young Global Limited是注册于英国的一家保证（责任）有限公司，不对外提供任何服务，不拥有其成员机构的任何股权或控制权，亦不担任任何成员机构的总部。请登录ey.com/privacy，了解安永如何收集及使用个人信息，以及在个人信息法规保护下个人所拥有权利的描述。安永成员机构不从事当地法律禁止的法律业务。如欲进一步了解安永，请浏览ey.com。 安永|建设更美好的商业世界 安永致力于建设更美好的商业世界，为客户、员工、社会各界及地球创造新价值，同时建立资本市场的信任。 在数据、人工智能及先进科技的赋能下，安永团队帮助客户聚信心以塑未来，并为当下和未来最迫切的问题提供解决方案。 ©2026安永，中国。版权所有。 APAC no. 0302xxxxED None 安永团队提供全方位的专业服务，涵盖审计、咨询、税务、战略与交易等领域。凭借我们对行业的深入洞察、全球联通的多学科网络以及多元的业务生态合作伙伴，安永团队能够在150多个国家和地区提供服务。 本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。 ey.com/china All in，聚信心，塑未来。 关注安永微信公众号扫描二维码，获取最新资讯。