豆粕白糖期权策略周

豆粕白糖期权策略周报20170925豆粕白糖期权策略周报201709252017-09-25摘要1. 截至2017年9月22日，豆粕期权本周共计成交207786手（双边，下同），成交额为1.25亿元, 成交量和持仓量的PC-Ratio为0.58和0.65,交易活跃度较上周上升，投资者对看涨期权略显偏好。2. 本周豆粕市场维持震荡偏强行情至周五大幅上涨，走势易涨难跌。国际方面，USDA周度作物生长报告下调大豆生长优良率，大豆收割在即但进度不及预期，对市场提供抗跌依据。美豆出口数据远高于市场预期，需求强劲支持美豆大幅上涨。国内方面，本周进口大豆港口库因消耗量上升而小幅下降。环保检查告一段落，油厂开机率有所回升，豆粕供应提升，但双节临近下游需求旺盛，整体来看，豆粕库存仍处于下行趋势，盘面跟随美盘为主，本周振荡偏强后转强。未来关注天气方面是否存在早霜影响，预期大概率延续偏强走势。3. 方向性策略：逢豆粕期货回调，卖出支撑位及之下的看跌期权。波动率策略：当前波动率位于新低，若未来无炒作题材出现，可继续采用做空波动率策略，继续持有卖出跨式或宽跨式组合。若有炒作题材出现，则是做多波动率的进场时机。......详情请点击右上角下载手机登录请点击此处下载期货云开户APP