【电报解读】产业链调研显示头部变压器企业普遍在手订单饱满！机构称SST之于电力系统，正如CPO之于光通信，AIDC供电架构直流化趋势下，SST是终极解决方案，这家公司正有序推进SST-20260615

电报解谈 2026061322:14星期六 ⅡI电报内容 【头部变压器企业普遍在手订单饱满部分企业已上调产品价格】财联社6月13日电，记者调研多家产业链公司获悉，受欧美电网老化改造、A数据中心爆发及新能源并网扩容三重需求共振驱动，头部变压器企业普遍在手订单饱满，有企业已启动广产计划，还有部分企业已上调产品价格。业内认为，全球电网投资与A/算力基建叠加，变压器出海高景气周期至少可持续2-3年，中国企业凭借交期优势加速抢占份额。与此同时，固态变压器（SST）作为下一代技术，海外订单方面，多家企业明确表示尚未形成收入“或"大家都没有订单”，多数仍处送样或研发阶 Ⅱ电报解读 题材解读 一、主流厂商积极发布SST新品 2026年以来，国内外主流厂商密集发布SST固态变压器新品或公布相关进展，技术成熟度与商业化进程进展迅速。3月28日，新风光披露新一代SST产品，该产品实现完全自主研发，产品为10kV输入，800V直流输出，功率2500kW，具备高功率密度、损耗低、功能集成度高等优势，电压可覆盖至13.8kV，可完美适配新型电力系统复杂应用场景。 5月28日，智光电气与中国华能集团清洁能源技术研究院联合发布Coota1.0固态变压器，支持1-4.2MW灵活扩展，实现10kV交流至800V直流一步变换，占地面积较传统方案减少60%，能更好适配AIDC、超充系统等多元场景。 6月3日，伊顿发布MVSST固态变压器2.0，采用10kV中压直入与800VDC—步变换，全链效率达98.5%，功率密度高达278kW/m2，交付周期缩短50%，且已稳定运行超过一年。6月6日，特锐德发布全球首个算力中心高压交直流预制舱供电站"算电岛”，经SST固态变压器实现高压直入，800V直流输出，将变电站建设周期压缩至五个月。此外，台达、伊戈尔和四方股份也已经在26年相继发布新产品。 (includingfuturecontracts)noris itanoffertobuyortosellanysecuritiesorproducts.Therelevantinvestmentswilbesubjecttorestrictionsandobligationsontransferas 随着全球算力爆发式增长，全球数据中心用电负荷快速馨升、电力供需矛盾日益凸显，英伟达白皮书明确提出技术路线，SST已然成为AI时代数据中心供配电架构升级的终极解决方案。同时，SST作为一种新型电力系统，是实现源网荷储一体化的关键装备，需求增长空间广阔。 华福证券邓伟指出，SST之于电力系统，正如CPO之于光通信。CPO将光引擎与交换芯片封装在一起，缩短光链路，形成高度集成的多级架构；SST则同样是高度集成的电力电子产品。另一方面，CPO压缩光链路、SST压缩电链路，均实现减少功耗/损耗的目的。 招商证券电力设备及新能源行业团队指出，AIDC供电架构直流化是趋势，SST或是终极解决方案。AIDC服务器机柜正向MW级发，传统供电方式的多级交直流转换链路存在损耗高、空间占用大、及铜耗大等问题。SST通过电力电子变换与高频变压器实现中压交流电直接转换至800V直流电，在转换效率、占地面积等方面优势突出，且能实现多端口绿电接入及模块化快速部留，可能成为AIDC终极供电方案。 相关上市公司 中钢天源：公司软磁业务主要包括电子级四氧化三锰、软磁铁氧体器件、铁硅粉、铁硅铝粉等软磁粉料、金网磁粉芯等产品，目(CCAF)toprovide investmentservices inMonaco.Thelatterhasnotapproved thispublication.Philippines: Thiscommunication wasdonesoasaresultofarequestreceived 四方股份：公司业务整体有序推进，并已推出的"数智SST1.0能源平台”，是面向下一代AI数据中心的800VDC电源架构。