【电报解读】智谱GLM-5.2将面向GLM Coding Plan全量用户开放，机构称当前国产模型进入需求时代，模型与算力有望迎来全面共振，这家公司在PCB业务和半导体业务方面与华为有着深度的合作-20260615

电报解读 2026.06.1420:00星期日 II电报内容 将面向GLMCodingPlan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max/团队版。GLM-5.2API将于下周上线，模型下周正式开源，遵循MIT协议。 /电报解读 题材解读 国产模型与算力有望迎来全面共振 数1600B，激活参数49B的高性能版V4PRO，另一个是轻量型V4Flash，总参数284B，激活参数13B。两款模型均支持1Mtoken上下文，并根据MIT协议完全开源。 DeepSeekV4支持三档推理强度，并针对Agentic Coding做了专项优化。由于每次激活时的推理计算成本只相当于百亿参数的模型，DeepSeekV4在价格上相对具有优势，其中V4Pro输入价格为1元/百万Tokens，输出价格24元/百万Tokens。 华为在DeepSeekV4发布当天确认异腾950PR已全面适配DeepSeekV4，并同步开源了PyPTO编程范式，从而大幅缩短DeepSeekV4新架构中涉及的Attention压缩、mHC等复杂算子的开发周期。寒武纪同样在发布当天宣布，已基于vLLM框架完成DeepSeekV4的DayO适配，并将代码开源到GitHub。业内认为，算力芯片厂商较快的响应速度，或侧面说明模型厂商与算力芯片厂商存在技术协同，有望加速模型的商业化。 西部证券郑宏达指出，国产模型、算力有望开启正向循环，在模型发展促进算力落地的同时，国产算力也为模型提供了商业化的技术基础。在国产超节点速落地的背景下，国产模型的实质性进展有望推动下游应用的普及，驱动与下游客户存在较强商务关系的头部算力厂商实现弹性较大、确定性较高的增长。 长江证券宗建树认为，当前国产模型进入需求时代，能力继续抬升的同时加速芯模适配，伴随下半年华为超节点批量上市，国产算力将迎来实际真正可用的关键拐点，看好国产模型与算力的全面共振，建议关注国产模型及算力基础设施产业链，重点关注：1）国产大模型龙头；2）国产算力芯片龙头；3）IDC及算力租赁相关标的；4）云及CDN等相关标的；4）服务器及相关配套供应商。 相关上市公司 兴森科技：公司IC封装基板为芯片封装原材料，应用于CPU、GPU、FPGA、ASIC、存储芯片、射频芯片等领域。公司与华为一直都有合作，且是多年的合作伙伴，在PCB业务和半导体业务方面与华为有着深度的合作。 飞龙股份：公司已与英维克、台达电子、施耐德、联想、曙光数创、超聚变等40多家行业领先企业建立紧密合作关系，部分客户项目已实现量产，正积极推进服务器液冷热管理集成模块的研发与送代。现阶段液冷服务器配套CDU主要分为机架内（InRaCk）、行级（InRow）两种匹配方式。公司针对两类配套场景均有电子液冷泵产品适配方案。