核心观点与市场回顾
昨日A股市场延续调整态势，三大指数均以绿盘报收，沪指跌0.16%，深成指跌0.68%，成交量缩量约670亿元，显示资金在关键关口前主动降速、观望情绪上升。盘面上，短线情绪整体偏弱，高位个股亏钱效应蔓延，沃格光电、宝鼎科技跌停，红星发展一度触及跌停，高位抱团资金松动明显。
行业动态与个股关注
- 半导体材料与设备：全球晶圆厂产能扩张拉动上游材料需求，硫磺价格进入“万元”时代，PCB产业高景气向上游材料蔓延。相关个股包括菲利华（300395）、粤桂股份（000833）、大中矿业（001203）、联瑞新材（688300）、中钨高新（000657）等。
- 重点公司分析：
- 拓荆科技（688072）：薄膜沉积受益存储扩产，在手订单饱满。
- 昊志机电（300503）：PCB主轴龙头业绩爆发，AI算力驱动业绩高增，机器人与商业航天打开新空间。
- 海光信息（688041）：通过“CPU+DCU”双芯战略构筑差异化优势。
- 长川科技（300604）：半导体测试设备龙头，AI驱动测试设备量价齐升，平台型龙头加速成长。
板块活跃与调整
- 强势板块：半导体材料与设备构成唯一持续性强势方向，靶材、光刻胶、电子特气等细分全面开花，中船特气近三个月累计涨幅超750%，和林微纳20CM封板带动封测设备及洁净室分支跟涨，近30只个股涨停或涨超10%。
- 补涨板块：有色金属（钨系、贵金属材料）和化工（芳纶、磷化工）沿“上游资源品+国产替代材料”逻辑活跃。
- 调整板块：AI应用相关概念（物理AI、空间计算、华为云等）及数据要素板块领跌，光模块、算力租赁概念午后回落。
投资顾问
投资顾问：张雷
