2026年6月10日货币市场资金面及相关交易动态

（1）DR007重回政策利率上方，资金面由超宽松回归均衡。据上证报，低位运行2个多月后，资金利率近日重新回到政策利率附近。6月9日，DR007（7天期回购加权平均利率）继续运行在1.4%的政策利率上方。多位机构人士认为，近期资金面边际收敛，既与中长期资金工具操作、债券缴款等短期扰动有关，也与机构预防性资金需求上升、大行融出下降有关。不过，资金利率回到政策利率附近，并不意味着货币政策转向收紧，更可能是资金价格从超宽松状态回归至合理区间。 （2）美债交易员押注美联储加息临近，SOFR期权与期货仓位迅速转鹰。在上周五美国出人意料强劲的非农就业报告出炉后，债券交易员正以排山倒海之势涌入期权市场，大幅加码与美联储政策高度敏感的担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的加息押注。期权市场的这一鹰派异动在期货市场上也得到了同频印证。目前期货盘面价格已完全消化了年底前整整25个基点的加息预期，投机性对冲基金在SOFR期货上的净空头头寸更是疯狂飙升至历史最高纪录。 （1）周二央行开展1530亿7天期逆回购操作，逆回购到期2亿，逆回购口径资金净投放1528亿。今日无逆回购到期。周二资金面早盘均衡偏紧，午后趋于均衡。 （2）周二国债期货主力合约全线收跌，现券收益率整体上行。10年期国债期货主力合约T2609收报109.000，较上个交易日下跌0.10%；5年期国债期货主力合约TF2609收报106.295，较上个交易日下跌0.05%。剩余期限9.74年的国开债活跃券260205收益率报1.7900%/1.7880%，剩余期限9.72年的国债活跃券260005收益率报1.7390%/1.7330%。 （3）据中国外汇交易中心数据显示，上个交易日夜盘在岸人民币兑美元（CNY）收报6.7734，较前一交易日夜盘收涨108个基点。 今日银行间市场有26贴现国债35等国债共3只，计划发行规模1300.00亿；26内蒙古债13等地方政府债共2只，计划发行规模445.19亿；26中国银行CD014等同业存单共101只，计划发行规模2580.20亿；26进出清发贴现03等金融债共2只，计划发行规模160.00亿；26大唐能投MTN002等中期票据共28只，计划发行规模221.30亿；26苏交通SCP008等短期融资券共14只，计划发行规模159.00亿；26长寿开投PPN003定向工具共1只，计划发行规模4.50亿；26铁道10等政府支持机构债共3只，计划发行规模200.00亿；26睿宁ABN005优先等资产支持证券共12只，计划发行规模40.00亿。共计166只债券发行，计划发行规模5110.19亿。 以上仅供参考，谢谢！ 免责声明：本报告由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用报告内容。 报告所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本报告任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。