摩根大通美股招股说明书(2026-06-10版)

花旗银行财富有限责任公司结构性投资 指数和标准普尔500指数®注释专为寻求到期至少10.75%固定回报的投资者设计，前提是最小价值为最少的100Nasdaq-的执行® 索引于2027年7月15日到期科技行业指数SM, 拉斯1000 指数和标准普尔500指数® 索引，我们称之为指标，大于或等于其初始值，或者小于其初始值，最多20.00%。● 投资者应愿意放弃利息和股息支付，并愿意在到期时最多损失80.00%的本金。● 这些票据是不担保和非次级债务，属于摩根大通金融公司LLC，我们称之为摩根大通金融，其付款得到摩根大通公司的不完全且无条件担保。任何对票据的支付均受作为票据发行人的摩根大通金融公司的信用风险和作为票据担保人的摩根大通银行公司的信用风险的影响。● 票据的付款与由指数构成的篮子无关。票据的付款与每个指数的表现单独相关，具体如下所述。● 最小面额为1,000美元及其整数倍。● 预计 票据将于2026年6月12日或附近定价，并预计于2026年6月17日或附近结算。● CUSIP：46661AX47 投资债券存在一系列风险。请参阅随附的发行说明书补充资料中从S-2页开始的“风险因素”，随附的产品补充资料中从PS-12页开始的“风险因素”，以及本定价补充资料中从PS-3页开始的“主要风险考虑因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认上述注解，也未对此定价补充文件或随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的真实性或充分性作出判断。任何与此相反的表述均为犯罪行为。 （1）请参阅本定价补充中的“收益补充使用”部分，了解关于债券向公众定价的组成部分的信息。（2）我们称之为JPMS的摩根大通证券有限责任公司，作为摩根大通金融的代理人，将向我们收取的全部销售佣金支付给其他关联或非关联的经销商。在任何情况下，这些销售佣金均不得超过每1000美元本金金额6.50美元。请参阅随附的产品补充中的“分销计划（利益冲突）”。 如果今日定价，该票据的估计价值约为每1,000美元本金金额989.70美元。票据的估计价值将在设定票据条款时在定价补充说明中提供，且不会低于每1,000美元本金金额900.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充说明中的“票据的估计价值”。 备注不是银行存款，不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也不属于银行的义务或由银行担保。 关键词 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的全资直接金融子公司。 到期付款： 如果每个指数的最终值大于或等于其初始值，或者小于其初始值但不超过缓冲额度，则每1000美元本金数额的到期付款将按照以下方式计算： 担保人：摩根大通公司 纳斯达克100®科技行业指数指标：SM（彭博代码：NDXT），罗素2000®指数（彭博代码：RTY）和标普500®临时数字返还至少10.75%（详见定价补充文件） 1,000 + (1,000 × 应变数字回报) 如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过缓冲金额，则每张面值为1,000美元的本金票据到期时的付款将按以下方式计算： BufferAmount: 20.00% 缓冲金额：20.00%指数（彭博代码：SPX）（每个均为“指数”，统称为“指数系列”） 1,000 + [1,000 ×（表现最差的指数回报+缓冲金额）] 定价日期：大约在2026年6月12日原始发行日期（结算日期）：大约2026年6月17日 如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过缓冲额度，到期时您可能会损失大部分本金。 观测日期：2027年7月12日 *到期日：2027年7月15日 最差表现指数：指数中表现最差的指数回报 根据附带的产物补充中的“一般注释—确定日期的推迟—多个标的注释”及“一般注释—支付日期的推迟”所述，在市场事件导致中断的情况下可推迟。 最差指数回报：最低的指数回报率 指数回报：关于每个指数，（最终价值 - 初始价值）初始价值 初始值：关于每个指数，定价日期该指数的收盘水平 最终值：关于每个指数，观察日该指数的收盘水平 PS-1|结构性投资 100®科技行业缓存的数字笔记与表现最差的纳斯达克-、 Russell 2000相关®SM指数和标普500索引®索引 假设支付概要 以下表格和图表说明了与三个假设指数相关的债券在到期时的假设总回报和支付金额。“总回报”在本定价补充文件中所指的数值是一个百分比，是通过比较每1000美元面值的债券到期时的支付金额与1000美元之间的比值得出的。以下所列的假设总回报和支付金额基于以下假设： ● 最差表现指数的初始值为100.00；● 应计数字回报率为10.75%；● 缓冲金额为20.00%。 假设的最低表现指数的初始值100.00仅用于说明目的，可能不代表任何指数的实际初始值。每个指数的实际初始值将是该指数在定价日的收盘水平，并在定价补充文件中提供。有关每个指数实际收盘水平的历史数据，请参阅本定价补充文件中“指数”部分下的历史信息。 以下所列的每种假设的总回报或假设到期支付的金额仅用于说明目的，可能并非适用于购买本债券的实际总回报或到期支付。以下表格和图表中出现的数字已四舍五入以便于分析。 PS-2|结构化投资 100®科技行业缓存的数字笔记与表现最差的纳斯达克-、 Russell 2000相关®SM指数和标普500索引®索引 以下图表展示了上表详细列出的表现最差的指数回报子集（-40%至40%）的票据到期时的假设支付。无法保证表现最差的指数的表现会导致您的本金金额超出每1,000美元本金金额200美元的返还，且受摩根大通金融和摩根大通银行公司信用风险的影响。 如何使用笔记 最佳情景： 如果每个指数的最终值大于或等于其初始值，或者低于其初始值但不超过20.00%的缓冲金额，投资者在到期时将获得1,000美元的本金。此外固定收益等于至少10.75%的或有数字回报，这反映了到期时的最高回报。 假设假设性的10.75%临时数字回报，如果表现最差的指数的收盘水平上升5.00%，投资者到期时将获得10.75%的回报，或每1,000元面额的笔记可得1,107.50美元。 假设一个假设性的10.75%数字回报，如果表现最差的指数收盘价上涨50.00%，投资者在到期时将获得10.75%的回报，即每1,000美元本金将获得1,107.50美元。 假设假设性10.75%的数字回报，如果表现最差的指数的收盘价下降10.00%，投资者在到期时将获得10.75%的回报，即每1000美元本金金额的票据将获得1,107.50美元。 不利情景： 如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过缓冲金额20.00%，投资者在其票据本金中将损失1%，每超过缓冲金额1%，最少表现指数的最终价值低于其初始价值的百分比也将相应增加1%。 例如，如果表现最差的指数的收盘水平下降60.00%，投资者将损失其本金总额的40.00%，并在到期时仅收到每1000美元本金总额的600.00美元，计算方法如下： $1,000 + [$1,000 × (-60.00% + 20.00%)] = $600.00 假设的回报和上述票据的假设付款适用只有在你持有他们整个学期的笔记的情况下。这些假设并不反映与任何二级市场销售相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述假设的回报和假设付款可能会更低。 选定的风险考虑因素 投资于这些票据存在重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充和产品说明书补充的“风险因素”部分有更详细的解释。 ●您的投资于票据可能导致亏损。笔记不保证本金回报。如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过20.00%，则每低于初始价值超过20.00%的1%，您将损失您的笔记本金金额的 1%。因此，在这种情况下，到期时您可能会损失高达80.00%的本金金额。 100®科技行业缓存的数字笔记与表现最差的纳斯达克-、 Russell 2000相关®SM指数和标普500索引®索引 ●您的票据最大收益限于预期数字回报。无论任何指数的任何增值，无论其重要性如何。 ●您的递延数字收益接收权可能在观察日期终止。如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过缓冲金额，您在到期时将无权获得或有数字回报。在这种情况下，您将在到期时损失高达80.00%的本 金。 投资者依赖于我们以及摩根大通公司与支付所有应付票据金额的能力。任何我们或摩根大通公司信用状况或信用利差的实际或潜在变化，如市场决定承担该信用风险时，都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法获得根据票据应得的所有款项，并且可能损失您的全部投资。 ●ASAFINANCE 子公司，摩根大通金融有限公司没有独立活动，资产有限。作为摩根大通公司与公司(Morgan Chase & Company)的财务子公司，我们除证券的发行和行政管理、以及收取公司内部义务外，没有独立的活动。除 摩根大通公司与公司提供的初始资本出资外，几乎所有我们的资产都与我们提供给摩根大通公司与公司的贷款或其他公司间协议下摩根大通公司与公司的支付义务有关。因此，我们必须依赖摩根大通公司与公司的付款来履行我们关于短期债务的义务。我们不是摩根大通公司与公司的营运子公司，并且在摩根大通公司与公司的破产或清算过程中，我们预期将无法拥有足够资源来履行关于短期债务的到期义务。如果摩根大通公司与公司未向我们付款且我们无法支付短期债务，您可能需要通过摩根大通公司与公司的相关担保寻求付款，而这个担保将优先级排序。并行关于摩根士丹利公司其它所有未担保的非次级债务，详细信息见附属的招股说明补充文件中的“风险因素——若摩根士丹利公司在解决过程中，其所发证券持有人可能会蒙受损失。” ● 可能的冲突 —我们及其关联方在有关债券方面扮演多种角色。在履行这些职责时，我们及摩根大通公司经济利益可能与我们作为债券投资者您的利益相冲突 。我们或我们的关联方与债券相关的对冲或交易活动可能导致我们或我们的关联方获得巨额回报，同时债券的价值下降。请参阅随附的产品补充资料中的“风险因素——与利益冲突相关的风险”。 但是，摩根大通公司不对考虑采取可能影响您利益的任何公司行动承担任何义务。摩根大通公司目前是构成标普500指数的公司之一。● ®索引® ●对债券的投资受小型资本化股票相关风险的制约。®索引S&P500的水平 市值较小的公司相对于大公司可能不太能承受不利的宏观经济、市场、贸易和竞争环境。市值较小的公司给股票分配红利的可能性较小，分红支付的存在可能是限制不利市场条件下股价下跌压力的一个因素。—尊敬的罗素20指数 ●非美国股票证券包括在纳斯达克100指数中非美国纳斯达克100指数相关证券风险 这些证券是由非美国公司发行的。投资与这些非美国股权证券价值相关的证券涉及与发行这些非美国股权证券的母国及其证券市场相关的风险。此外，关于未在美国上市的股权证券，与受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，在这些司法管辖区中关于公司的公开信息通常较 少。与纳斯达克100指数相关的技术行业风险●® 技术行业指数 SM—100®科技行业指数SM由公司发布所有或大部分包括在纳斯达克-其主要业务与科技行业直接相关。因此，这些债券的价值可能会面临更大的波动性，并可能比那些与更广泛多元化的发行人证券相关的投资更容易受到影响这个行业的单一经济、政治或监管事件。科技公司和严重依赖科技的公司的股票价值尤其容易受到科技产品周期快速变化、产品快速过时、政府监管和国内外竞争（包括来自低成本生产的外国竞争对手的竞争）的影响。科技公司和严重依赖科技的公司的股票，尤其是较小、经验较少公司的股票，往往比整体市场更具波动性。科技公司高度依赖专利和知识产权，其损失或损害可能会对盈利能力产生不利影响。此外，科技行业的公司可能面临增长率和为合格人员提供服务的竞争方面的巨大且往往不可预测的变化。