研报总结
股市回顾
- 沪深港股行情：沪指跌1.70%，报3959.34点；深成指跌3.22%，报14821.19点；创业板指跌3.69%，报3811.79点；科创50跌4.30%，报1596.57点；恒指跌1.22%，报24657.06点。
- 美股行情：道指跌0.16%，报50786.01点；标普500涨0.30%，报7405.73点；纳指涨0.86%，报25929.66点；纳斯达克中国金龙指数跌0.62%，报6323.38点。
- 板块表现：大型科技股多数上涨，芯片、半导体股反弹（费城半导体指数涨5.6%，英特尔涨超11%，美光科技涨超9%），光通信概念股走强（迈威尔科技涨超9%，应用光电涨超11%）。
国际要闻
- 中东局势：伊朗时隔两个月再次袭击以色列，以色列随后还击，双方进行多轮相互打击后暂告平息。也门胡塞武装宣布禁止以色列相关船只在红海航行。
- 英伟达合作：英伟达与韩国LG集团合作开发人形机器人和下一代数据中心，向“物理AI”应用领域迈进，并扩大与SK海力士、Naver和斗山集团等公司在人工智能领域的合作。
- 谷歌订单：谷歌向英特尔下达超过300万个TPU的订单，因台积电难以满足其芯片制造需求。
- OpenAI IPO：OpenAI向美国证券交易委员会保密提交IPO的S-1草案，但尚未决定首次公开募股的时间。
国内要闻
- 数据赋能AI：国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，部署六大专项行动，推进文本、图像、音视频等多模态高质量数据集建设，聚焦智能体、具身智能和世界模型等重点方向。
- 三峡水运新通道：三峡水运新通道正式开工，设计通航船舶为万吨级，总投资约772.08亿元。
- 电子布价格：算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨，截至6月初，均价达7.4元/米，涨幅达100%。
- 月之暗面融资：月之暗面启动新一轮融资，计划筹集最多20亿美元，估值达300亿美元。
重要公告
- 中恒电气：宁德时代拟41亿元认购控股股东中恒科技投资新增注册资本。
- 胜宏科技：拟推出不超7亿元员工持股计划。
- 鼎龙股份：拟3000万元扩建潜江CMP软抛光垫生产线。
- 三星电气：子公司预中标约3.39亿元国家电网采购项目。
研报推荐
- 英伟达与SK海力士合作：双方建立多年技术合作伙伴关系，联合开发英伟达下一代AI内存，并扩大供应。
- 合作影响：英伟达提前锁定HBM4及后续先进存储技术路线和供应能力，SK海力士提升芯片研发与工艺迭代效率。
- HBM竞争格局：SK海力士在英伟达下一代AI平台中的核心份额得到巩固，HBM重要性从配套存储提升为平台级核心部件。
- 风险提示：AI算力需求不及预期的风险；HBM价格波动的风险；地缘政治的风险等。
