悦达投资：2021年半年度报告

公司代码：600805 江苏悦达投资股份有限公司2021年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王连春、主管会计工作负责人王圣杰及会计机构负责人（会计主管人员）刘斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司半年度不进行现金分红及送股，也不用资本公积转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示不适用 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................4第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................6第四节公司治理...........................................................................................................................15第五节环境与社会责任...............................................................................................................16第六节重要事项...........................................................................................................................18第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................23第八节优先股相关情况...............................................................................................................26第九节债券相关情况...................................................................................................................26第十节财务报告...........................................................................................................................27 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司为综合性投资公司，报告期内公司主营业务为“汽车相关及智能制造”，可细分为五个方面，分别为乘用车汽车制造销售及配套服务、专用车、纺织、智能农装和其他业务。相关业务、经营模式及行业情况说明如下： (一)报告期内公司所从事的主要行业及主要产品 1.乘用车汽车制造、销售及配套服务 公司参股的东风悦达起亚是由东风汽车集团有限公司、本公司、韩国起亚自动车株式会社按25%:25%:50%的股份结构共同组建的中外合资乘用车制造企业，总部位于江苏盐城。 自2018年起，国内新车销量首次出现下滑，结束了十余年的快速增长，进入变革阶段。未来中国乘用车市场将进入微增长的存量阶段，除了用户对乘用车产品技术升级期待外，行业也出现了产业链价值向后转移的特征，下游出现新兴市场机遇。 为了更好地提供乘用车销售及配套服务，公司全资子公司悦达智行公司在全国布局汽车销售与服务网络，对传统4S店服务进行升级，逐步构建智慧出行平台，努力开拓二手车业务，经销商集团型企业的格局初步形成。在配套汽车物流业务部分，公司控股子公司悦达长久物流公司依托股东资源优势，开展网络回程业务，在服务DYK公司的同时不断拓展其它主机厂业务,并延伸发展 了邮政业务、润滑油业务等非汽车物流业务。公司参股的悦达融资租赁公司从事汽车金融业务，主要服务对象包括DYK等公司。 2.悦达专用车 公司全资子公司悦达专用车公司主要产品包括后压缩式垃圾车、多功能洗扫车、隔离护栏清洗车、高压清洗车、餐厨式垃圾车、侧装式垃圾车、电动环卫车等在内的专用车，拥有年产4000辆的生产能力。其中主导产品后压缩式垃圾车引进日本先进技术，性能达到国际先进水平。此外，多功能扫洗车性能处于国内领先水平，纯电动压缩式垃圾车已批量上市。 3.悦达纺织 公司全资子公司悦达纺织是悦达投资旗下一家集研发设计、生产制造、品牌运营于一体的综合型纺织企业。经过10多年的发展，已形成年产2.8万吨中高档纱线（精梳、紧密纺、涡流纺）、1800万米中高档家纺面料、400万套（件）家纺制品、1000万件高档内衣、2880万米印染面料及医用纺织品（口罩、防护服、手术衣、敷料）生产加工能力。 4.悦达智能农装 公司控股子公司悦达智能农装公司主要从事智能农业装备、拖拉机、农业机械及其配件的研发、制造与销售。公司主导产品拖拉机有近百个品种，功率覆盖16-260马力，是我国直联式全齿轮传动轮式拖拉机品种较全、谱系较宽的企业之一。公司产品销售区域遍及国内三十多个省、市和自治区，并外销北美洲、欧洲、南美洲、非洲、东南亚及中东等九十多个国家和地区。 5.其他业务 作为一家综合性投资公司，报告期内公司控参股企业各十余家，除上述主营业务占比较高的业务外，涉及行业还包括高端机床加工、公路收费等。一直以来公司保持多元化发展方向，投资风险分散，在配置拥有稳定现金流回报的资产同时，也布局了符合国家“十四五”规划的新兴产业。未来公司将坚持主业经营不松懈、稳定现金流回报项目与“高新尖”项目两手抓的投资发展方向，为公司长远发展提供持续动力。 (二)报告期内公司所从事的主要经营模式 1.生产模式 在公司的主营业务中，乘用车整车制造与智能纺织业务以非定制化生产为主，智能农装与专用车业务以定制化生产为主。 乘用车与纺织业务，两者分别以不断做大主业为目标，大批量的生产为公司带来了现金流支持，也为公司营收做出了较大的贡献；智能农装与专用车业务生产模式以按单设计居多，这是由于该行业下游客户对于机型的要求较为严格，需求多为非标准化产品，在生产设计环节中需要特殊装配，且单笔需求量较少。因此，公司对于这两项业务多采取定制化小批量生产的模式。 2.销售模式 乘用车业务主要通过东风悦达起亚汽车4S门店进行销售。 专用车主要采购方为政府相关需求部门，因而通过招投标流程进行直销为主，正在根据客户群变化而作相应调整，逐步提高经销商销售比例。 纺织业务由于目前产品主要为中间品，到达终端用户前还需要进行再加工，因而主要为ToB类别的直销。考虑纺织行业毛利率在产业链上下游的分布不同，公司近年来加大对下游成品面料及家纺制品的销售投入，后续销售模式会作相应调整。 智能农装拖拉机等产品主要通过经销商进行销售，报告期内该业务在销售终端价格把控、销售人员收入管理维度进行了优化，使得成本结构更为清晰，公司对市场把控力度加大。 (三)行业发展情况 1.乘用车行业 中国汽车工业协会发布数据显示，2021年上半年全国乘用车销量1000.7万辆，同比增长27%。其中，新能源乘用车销量达到114.9万辆，同比增长217%。新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平，其中纯电动汽车超过100万辆。 展望2021年，这一年我国汽车行业将实现恢复性正增长，汽车销量有望超过2600万辆，同比增长4%，其中，新能源汽车有望达到180万辆，同比增长40%。但全球经济复苏和疫情控制仍存在不稳定不确定因素，国内不同行业间的发展也存在差异，经济持续恢复基础仍需巩固，特别是芯片供应问题对企业生产的影响依然较为突出，原材料价格大幅上涨进一步加大企业成本压力，这些问题也都将影响汽车行业，仍然需要审慎乐观地看待行业发展。 2.汽车服务业 近年来，随着我国汽车保有量的迅速攀升，汽车物流、金融保险、维修、美容、二手车交易等汽车服务相关产业需求也日趋增多。我国汽车服务相关行业正迎来快速增长。 据有关部门统计，截至2021年6月，我国汽车保有量已达到2.92亿辆。汽车市场发展的背后，是庞大的汽车服务相关产业，汽车维修、汽车金融、汽车美容、汽车物流、二手车交易、废旧车拆解等汽车服务相关行业正迎来巨大的市场空间。 3.专用车制造业 随着我国城镇化发展，基础设施投资增加，专用车已成为支撑并拉动我国经济快速增长的重要产业之一。根据中汽数据有限公司数据，2020年我国专用车销量为165.1万辆，同比增长24.9%。2020年，我国明确2030年实现“碳达峰”、2060年实现“碳中和”的政策目标，政策推动作用下，新能源环卫车需求有望加速释放。 4.纺织行业 (1)行业景气度稳中向好 根据中国纺织工业联合会调查数据显示，2021年上半年，中国棉纺织行业景气指数平均值50.27，较去年上升2.43。随着我国疫情防控的持续巩固，宏观政策的精准实施，我国棉纺织行业整体保持了稳中向好的运行态势。 (2)内需出口双增长 在国家刺激消费的政策背景下，消费市场的逐步复苏使得内需销售得以持续改善。根据国家统计局数据，上半年全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额为6,738亿元，同比增长33.7%，内需市场明显回暖。据海关报数据显示，2021年1-6月，纺织服装累计出口1400.86亿美元，同比增长11.90%，比2019年增长12.76%；纺织品出口685.58亿美元，同比下降7.48%，比2019年增长16.95%；服装出口715.28亿美元，同比增长40.02%，比2019年增长9.02%。今年上半年出口形势呈现出较强的恢复力和增长趋势，体现了纺织行业的产业体系完整性、供给能力的稳定性以及恢复弹性。 (3)不确定因素仍存 全球范围内疫情尚未缓解，外需羸弱，进出口风险仍存，产业链稳定性有待考验，纺织行业整体在全球市场上面临压力。 5.农机行业 根据国家统计局、中