美国银行美股招股说明书(2026-06-08版)

核心观点与关键数据

• 发行主体与证券类型：美国银行（Bank of America Corporation，简称BAC）发行固定利率可赎回票据，到期日为2038年6月24日。
• 发行条款：票据为无担保、无抵押的优先无担保债务证券，发行利率为5.40%，每年付息一次，首息日为2026年12月24日，到期日为2038年12月24日。
• 赎回条款：BAC有权在2027年6月24日及之后的赎回日赎回全部或部分票据，赎回价格为面值加上应计未付利息。
• 发行价格与费用：票据以面值100%的价格发行，但包含开发、对冲和分销成本，以及可能的承销折扣和对冲相关费用，这些费用降低了票据的经济条款。
• 二级市场：票据不上市交易，BAC的子公司BofA Securities可能担任做市商，但无义务，且可能随时停止做市，二级市场流动性存在不确定性。
• 风险因素：主要风险包括提前赎回风险、信用风险、市场风险和利益冲突风险。提前赎回可能导致无法再投资于同等收益的投资；信用风险取决于BAC的偿债能力；市场风险受利率、经济状况等因素影响；利益冲突风险源于BofA Securities的做市和对冲活动。

税收考虑

• 美国联邦所得税：票据被视为债务工具，利息收入需按普通收入纳税；出售、交换、赎回或退休票据时，将根据实现收益和调整后税收成本确认资本利得或损失。

分销计划与利益冲突

• 分销安排：BofA Securities担任销售代理，将获得承销费；其他注册经纪商可能获得最高1.50%的销售让利。
• 特定账户价格：部分经销商为销售基于费用的顾问账户可能放弃部分销售让利，投资者购买价格为面值的98.50%。
• 对冲安排：BofA Securities可能进行对冲以管理市场风险，对冲费用可能高达面值的1.50%，产生利润或亏损，存在利益冲突。
• 二级市场交易：二级市场交易结算可能需要不同于标准T+1的安排；BofA Securities可能与其他经纪商进行票据交易，价格可能高于或低于发行价。

地区限制

• 欧洲经济区（EEA）：仅向合格投资者发行，禁止向零售投资者销售。
• 英国：仅向具有专业投资经验的相关人士发行，禁止向零售投资者销售，相关宣传材料未经英国金融服务和市场法案授权，不得向公众分发。