股指期货周报

2026年6月6日 研究员：刘元博交易咨询：Z0022383审核：唐韵Z0002422 http://www.eafutures .com 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 2基本面要点 4本周重要宏观数据 本周观点 •本周，全球股市出现普遍回调，A股延续调整态势。•从板块层面看，此前科技方向短期资金过于拥挤，导致了显著回调，且近期科技方向的表现与市场整体表现高度绑定。•从市场资金的角度看，融资余额减少209.39亿元，融券余额减少8.11亿元；规模指数ETF净赎回374,980万份，主题和行业ETF净申购447,180万份，策略和风格ETF净申购94,470万份。两融相对减少，但ETF重新出现周度级别的净流入，表明配置型资金可能重新回归。•从估值角度看，中国核心资产（上证50、沪深300）相对于中国国债的长期性价比极高，仍然具有很大的配置价值。•离岸人民币稳定升值，为外资“长钱”进一步进入A股打下基础。•综合来看，A股进入拥挤度释放期，短线交易型资金的集中度较高，短期可能会出现高位剧烈震荡。短期内可适当配置大市值风格的IF或IH平抑波动。长期可关注TMT风格的调整，逢低试多IC或IM。 基本面要点 •价格：本周，万得全A指数跌1.17%，本周中国资产普遍调整，大盘价值风格一枝独秀；现货指数，上证50收2865.87，沪深300收4816.92，中证500收8251.14，中证1000收8340.96；四大期指主力合约，IH收2844.0，IF收4776.8，IC收8190.6，IM收8291.8。 •基差：期指主力合约期货-现货基差，IH收于-21.87，IF收于-40.12，IC收于-60.54，IM收于-49.16。 •估值：本周，股指现货PE-TTM估值，上证50收于11.19，沪深300收于14.58，中证500收于38.37，中证1000收于54.86。 •股权风险溢价：本周，股指现货股权风险溢价，上证50收于7.27%，沪深300收于5.23%，中证500收于1.05%，中证1000收于0.13%。 •资金面：本周，万得全A日均成交额29485.10亿元，较上周日均缩量2673.70亿元，平均换手率1.97%；融资余额减少209.39亿元，融券余额减少8.11亿元；规模指数ETF净赎回374,980万份，主题和行业ETF净申购447,180万份，策略和风格ETF净申购94,470万份；中国长短利差小幅缩小至0.5575%，离岸人民币汇率小幅贬值收6.7913。 全球股市：本周全球股市普遍下跌，非日常消费品、信息科技领跌，能源、医疗保健逆势上涨 A股：本周中国资产普遍调整，大盘价值风格一枝独秀。 A股：本周申万一级行业跌多涨少，煤炭、通信、机械设备逆势上涨。 股指现货与期货主力合约价格 期指基差 主要宽基指数估值： 本周主要指数的股权风险溢价普遍上升 本周，万得全A日均成交额29485.10亿元，较上周日均缩量2673.70亿元，平均换手率1.97% 本周，融资余额减少209.39亿元，融券余额减少8.11亿元；规模指数ETF净赎回374,980万份，主题和行业ETF净申购447,180万份，策略和风格ETF净申购94,470万份 本周，中国长短利差小幅缩小至0.5575%，离岸人民币汇率小幅贬值收6.7913 本周重要宏观数据概览 服务-研究分析 收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务。 服务-风险管理顾问 协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等。 谢谢！ 服务-交易咨询 为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。 服务-服务电话 服务问询电话：021-55275087（由交易咨询部统一受理）投诉电话：021-55275065