大豆及豆粕
- 美豆：受美伊局势、美联储加息预期及301关税调查影响，短期美豆或持续走弱。美国就业报告强劲，美元走强，美盘商品普遍下跌。南美大豆到港充足，国内油厂压榨量增加，豆粕短期供应充足。需关注中美关税问题、美豆销售情况及厄尔尼诺气候影响。
- 连粕：短期震荡偏弱运行，投资者注意风险。
豆油及棕榈油
- 宏观：美联储维持高利率预期升温，流动性收紧，大宗商品普遍下跌。
- 美豆油：美国中西部产区天气良好，厄尔尼诺背景下夏季天气或有利，持续观察作物表现。美国农业部部长鼓励可持续种植生物燃料原料的政策或利于玉米大豆需求。美国RIND4价格创新高，支撑生物柴油利润和美豆油需求。
- 印尼棕榈油：战略物资出口权集中到国企，国企议价能力增强，私营企业盈利空间受限。印尼计划推出B50生物柴油项目。
- 马来西亚：推出B15生物柴油。
- 厄尔尼诺：持续增强及预期对价格构成支撑，但中东局势及全球央行政策走向存在不确定性，可能放大油脂价格波动风险。
- 菜系市场
- 加拿大菜籽：播种接近尾声，天气风险趋缓，对定产影响较小。
- 澳大利亚菜籽：近期干旱情况改善，但厄尔尼诺年份干旱风险仍高，持续关注6-8月气温及降雨情况。
- 国内菜籽：库存回升，加籽、澳籽买船预期下压榨端趋宽松，供应短期边际宽松。
- 菜粕：期价底部震荡，关注水产饲料需求变化。
- 菜油：主连预计在万元附近宽幅震荡。
玉米
- 大连玉米：受进口玉米邀标拍卖影响，期货先抑后扬。新麦价格走弱，部分压制玉米价格。北港玉米平仓价下跌，山东深加工企业剩余车辆数下降。美伊局势及美元走强影响美玉米价格走弱。需关注国内新季种植、国储拍卖及小麦价格波动。
- 短期：大连玉米或继续弱势震荡运行，投资者注意风险。
生猪
- 现货：价格维持低迷，7月合约通过下跌收敛升水。
- 供应：新生仔猪数量高位，未来半年出栏量仍处高位，供应充裕。
- 产能：5月去产能提速，仔猪价格仍在成本区间，若继续下跌，去化幅度有望增加。
- 短期：盘面维持偏弱表现。
- 中长期：若行业产能去化加速，远月在升水收敛后将具备多头配置价值。
鸡蛋
- 期货：持仓创上市以来最高，有获利止盈诉求。
- 基本面：6月南方梅雨季节，不利于鸡蛋储存，现货价格或季节性转弱。
- 盘面：近月7月合约领跌。
- 短期：当前现货和期货均有下跌走弱空间，阶段性空头配置。
- 中长期：夏季产蛋率降低、中秋国庆备货，供应偏紧叠加需求旺季，蛋价后续仍有走强空间。养殖利润大幅修复背景下对下半年旺季过后的蛋价行情持相对悲观看法，夏季高点确立后逢高空。
