军工行业周报：我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，SpaceX调高军无人机上网费

军工《SpaceX正式提交招股书，我国将引进200架波音飞机》2026.05.25军工《SpaceX资本与技术共振，国内供应链受益逻辑强化》2026.05.24军工《朱雀二号改进型发射成功，SpaceX计划于6月12日上市》2026.05.18军工《海南商业航天发射场扩容提速，歼-35“0001编号”战机亮相》2026.05.10军工《伊朗向美军舰射击，美国防部与7家AI公司合作》2026.05.06 本报告导读： 我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，该卫星核心任务为开展手机宽带直连卫星、天地网络融合等关键技术试验验证。SpaceX调高军无人机“上网费”，凸显美军过度依赖SpaceX，使其在国防关键领域掌握强势议价权。 投资要点： SpaceX调高军无人机“上网费”。据新华社5月27日消息，美国对伊朗军事行动期间，SpaceX上调美军“卢卡斯”无人机使用“星链”的卫星网络服务费，引发广泛关注。路透社披露，SpaceX以无人机使用航空级网络为由，将每架无人机月费从5000美元涨至2.5万美元，涨幅达4倍。五角大楼虽不满，认为该费用适用于常规飞机，而自杀式无人机仅短时用网，但因战事需求被迫同意，导致无人机使用成本剧增。马斯克称报道不实，又表示民用星链被不当用于军事，同时承认己方存在问题。美军实际使用的是军用“星盾”系统，可兼容民用网络。此事凸显美军过度依赖SpaceX，使其在国防关键领域掌握强势议价权，也暴露美国国防供应链的潜在风险。 军工板块下跌，国防信息化与材料加工板块表现较好。1）上周（5.25-5.29）上证综指下跌-1.8%，创业板指数上涨2.53%，国防军工指数下跌-6.78%，跑输大盘5.7个百分点，排名第29/29。2）上周（5.25-5.29）中证军工指数表现最好，下跌5.73%，排名1/10。3）上周（5.25-5.29），国防信息化与材料加工板块表现较好。 投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞、洪都航空；2）分系统：航发动力、中航机载、北方导航、航天电子、电科蓝天、国科军工、航天南湖、高德红外；3）元器件：中航光电、紫光国微、振华科技、航天电器、陕西华达、智明达、国博电子、睿创微纳、长盈通、锐科激光；4）材料与加工：中航高科、中航重机、菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份、佳驰科技、航亚科技、航宇科技。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：鸿远电子、火炬电子；3）材料与加工：西部超导。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，SpaceX调高军无人机“上网费”32.行情回顾：军工板块下跌，国防信息化与材料加工板块表现较好..........52.1.行业表现：下跌-6.78%，跑输大盘5.7个百分点..............................52.2.指数表现：中证军工指数表现最好..................................................52.3.板块表现：国防信息化与材料加工板块表现较好.............................53.军工行业重大新闻................................................................................73.1.国际新闻........................................................................................73.2.国内新闻........................................................................................84.上市公司重要公告................................................................................95.风险提示..............................................................................................9 1.我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，SpaceX调高军无人机“上网费” 我国成功发射卫星互联网技术试验卫星。北京时间5月31日02时07分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将卫星互联 网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务圆满成功。该卫星核心任务为开展手机宽带直连卫星、天地网络融合等关键技术试验验证，旨在突破低轨卫星互联网核心技术，构建自主可控的天地一体化网络体系，支撑后续卫星互联网规模化部署。此次任务是长征系列运载火箭的第646次飞行，标志我国在卫星互联网领域迈出重要一步，对提升空间信息基础设施能力、服务国防建设与经济社会发展具有重要意义。 SpaceX调高军无人机“上网费”。据新华社5月27日消息，美国对伊朗军事行动期间，SpaceX上调美军“卢卡斯”无人机使用“星链”的卫星网络服务费，引发广泛关注。路透社披露，SpaceX以无人机使用航空级网络为由，将每架无人机月费从5000美元涨至2.5万美元，涨幅达4倍。五角大楼虽不满，认为该费用适用于常规飞机，而自杀式无人机仅短时用网，但因战事需求被迫同意，导致无人机使用成本剧增。马斯克称报道不实，又表示民用星链被不当用于军事，同时承认己方存在问题。美军实际使用的是军用“星盾”系统，可兼容民用网络。此事凸显美军过度依赖SpaceX，使其在国防关键领域掌握强势议价权，也暴露美国国防供应链的潜在风险。 军工板块下跌，国防信息化与材料加工板块表现较好。1）上周（5.25-5.29）上证综指下跌-1.8%，创业板指数上涨2.53%，国防军工指数下跌-6.78%，跑输大盘5.7个百分点，排名第29/29。2）上周（5.25-5.29）中证军工指数表现最好，下跌5.73%，排名1/10。3）上周（5.25-5.29），国防信息化与材料加工板块表现较好。 投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞、洪都航空；2）分系统：航发动力、中航机载、北方导航、航天电子、电科蓝天、国科军工、航天南湖、高德红外；3）元器件：中航光电、紫光国微、振华科技、航天电器、陕西华达、智明达、国博电子、睿创微纳、长盈通、锐科激光；4）材料与加工：中航高科、中航重机、菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份、佳驰科技、航亚科技、航宇科技。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：鸿远电子、火炬电子；3）材料与加工：西部超导。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：军工板块下跌，国防信息化与材料加工板块表现较好 2.1.行业表现：下跌-6.78%，跑输大盘5.7个百分点 上周（5.25-5.29）上证综指下跌-1.08%，创业板指数上涨2.53%，国防军工指数下跌-6.78%，跑输大盘5.7个百分点，排名第29/29。 数据来源：iFinD，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：中证军工指数表现最好 上周（5.25-5.29）中证军工指数表现最好，下跌5.73%，排名1/10。 2.3.板块表现：国防信息化与材料加工板块表现较好 上周（5.25-5.29），国防信息化与材料加工板块表现较好： 上涨：火炬电子（28.56%）、中兵红箭（9.83%）、兴森科技（9.29%）等股票涨幅居前；下跌：博云新材（-22.46%）、福光股份（-20.53%）、*ST大立（-20.01%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国际新闻 【美国或推迟对日交付“战斧”导弹】 据英国《金融时报》报道，美国已通知日本，其采购的400枚“战斧”巡航导弹可能延迟最多两年交付，原因是美军需优先补充中东对伊朗军事行 动消耗的武器库存。日本2024年与美国签约，原定2028年4月前分两批收到400枚“战斧”导弹，为提前形成远程打击能力，还改为新旧型号混合采购模式。日本宙斯盾舰已完成改装，具备发射能力，导弹延迟将冲击其防卫战略与部署安排。日本近年放弃“专守防卫”，谋求“反击能力”，“战斧”是核心装备，其扩军动向引发中韩等邻国警惕。中国外交部指出，日本安保政策正向进攻性转变，值得国际社会高度警惕。日本国内民众与多个民间团体也反对部署远程导弹，认为此举违宪并背离和平主义政策。 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4RiKeoW9jW1 【俄军动用“榛树”导弹对乌实施大规模集群打击】 5月25日，俄罗斯国防部通报，俄军当日动用陆基、空基远程高精度武器及“榛树”导弹系统，对乌克兰军用机场、能源设施、燃料库、铁路枢纽及军工企业实施大规模集群打击。同时对148个区域的乌军阵地、武器装备集结点及外国雇佣兵临时部署点进行火力覆盖。俄防空部队当日击落乌军352架固定翼无人机与多架直升机，有效遏制乌军空中侦察与打击行动。俄方表示，此次打击旨在削弱乌军战争潜力、阻断外援补给通道，为前线作战创造有利条件。近期俄乌无人机对抗白热化，战场呈现高强度消耗特征，冲突升级风险持续上升。 新闻来源：https://3w.huanqiu.com/a/24d596/4Rh8yRBpNOR 【SpaceX调高军无人机“上网费”】 据新华社5月27日消息，美国对伊朗军事行动期间，SpaceX上调美军“卢卡斯”无人机使用“星链”的卫星网络服务费，引发广泛关注。路透社披露，SpaceX以无人机使用航空级网络为由，将每架无人机月费从5000美元涨至2.5万美元，涨幅达4倍。五角大楼虽不满，认为该费用适用于常规飞机，而自杀式无人机仅短时用网，但因战事需求被迫同意，导致无人机使用成本剧增。马斯克称报道不实，又表示民用星链被不当用于军事，同时承认己方存在问题。美军实际使用的是军用“星盾”系统，可兼容民用网络。此事凸显美军过度依赖SpaceX，使其在国防关键领域掌握强势议价权，也暴露美国国防供应链的潜在风险。 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4RjhdUa3UJM 【澳大利亚将无法购买美国全新“弗吉尼亚”级核潜艇】 新华社墨尔本5月31日消息，澳大利亚副总理兼国防部长马尔斯当日确认，澳大利亚无法按原协议采购全新美国“弗吉尼亚”级核潜艇，将调整为采购美国现役同型艇。5月30日，美英澳三国防长在新加坡香格里拉对话会期间发布联合声明，宣布对AUKUS框架下的核潜艇采购项目作出调整，马尔斯称此举旨在简化供应链管理、操作与维护要求，提升成本效率。 根据原计划，澳大利亚拟于本世纪30年代起采购2艘美国现役“弗吉尼亚”级核潜艇与1艘全新改进型艇。澳媒指出，调整将导致澳潜艇舰队老化，但可缓解美国造船产能压力。2021年9月，美英澳建立AUKUS并推进核潜艇合作，因存在核扩散风险，持续引发国际社会对地区安全稳定的担忧。新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Rmwh515bmr 3.2.国内新闻 【南部战区驱离荷兰非法侵入西沙舰机】 5月27日，荷兰海军“德鲁伊特”号护卫舰非法侵入中国西沙群岛领海，舰载直升机多次侵入中国领空。南部战区立即组织海空兵力，依法采取语音警告、警示性电子干扰等措施外逼驱离。该舰结束马尼拉访问后，赴环太军演途中故意绕道挑衅，具明显侦察试探意图，违反国际法与国际关系基本准则，破坏南海和平稳定。5月28日，国防部发言人蒋斌表示，中方已向荷方提出严正交涉，重申西沙群岛为中国固有领土，中方军队全程克制、处置合法，警告荷方停止挑衅，否则将采取更严