工业机器人：中国智造出海排头兵

工业机器人：中国智造出海排头兵 自2023年起中国ODI占全球第3名，制造业对外投资主要流向汽车制造、电子设备制造等工业机器人高渗透领域 本期摘要 据世界机器人大会（WRC）上，世界机器人联合会IFR发布2025全球趋势与展望，显示2024年中国机器人产量首次超过了全球工业机器人装机量，具身智能和人形机器人创业公司吸引巨量投资开启商业化应用，再次引发全球关于中国机器人产能是否过剩的疑问，本报告从需求侧和供给侧分析中国工业机器人的未来机会，期待工业机器人产业链相关企业跟随中国制造业出海，开启中国高端智造企业出海的新纪元 供给侧分析 需求侧分析 疫情期间，中国工业机器人产量年均复合增速从29.3%平稳增至30.1%，同期全球装机量提速从8.4%涨至12.6%，中国产量支持全球自动化水平提升；疫情后中国产量持续增长，满足既有场景渗透、新场景和更新需求 中国出口的工业机器人产品中，机器人密度较低的国家对IC厂搬运机器人、喷涂机器人等需求增速最快，2023至2024年增速达50%+；高机器人密度国家如德国、美国、日本等对协作机器人需求的同期增速达30%+ 日本制造的出海经验 出海机会 具有技术领先与极致成本效率的日本高端制造产品企业，在充分参与全球竞争后，仍长期占据优势，海外收入占比持续高于50%，安川电机坚守本土研发和核心件生产，用20年实现中国本地化，对中国工业机器人企业出海应有所启发 2024年开始欧盟、美国对中国电动汽车、光伏组件加征25-100%的关税，加速了中国汽车、锂电和光伏企业的全球化进程。以东盟为例，2023年中国对东盟的年度直接投资已超250亿，新能源汽车及配套企业如比亚迪、广汽埃安新能源、宁德时代、蔚蓝锂芯等在东盟投资新建厂，2030年东盟工业机器人市场需求预计将突破10亿美元 出海需要做的准备工作 中企国际化三阶段 中国工业机器人制造企业走向国际化将会经历产品出口、跨国经营和全球化深耕三个阶段，对应不同的特点、价值链布局和关注重点，出海企业应有全面的了解，并作充分准备 从市场调研、客户需求分析、战略规划、业务策略、商业模式与实施计划，到组织架构与绩效设计、供应链优化、运营流程和机制设计，以至公司治理与股权优化，须从出海开始就全盘规划 需求侧分析：疫情期间，中国工业机器人产量年均复合增速从29.3%平稳增至30.1%，同期全球装机量提速从8.4%涨至12.6%，中国产量支持全球自动化水平提升；疫情后中国产量持续增长，满足既有场景渗透、新场景和更新需求 需求侧分析：主要行业中，汽车、电气电子疫情后调整，金属与机械加工、塑料与化工、食品行业装机需求渗透率提升，持续增长；主要区域欧洲和美洲需求基本稳定，亚洲/澳洲地区波动较大，或因行业调整带来新增需求变动 2019-2024年工业机器人主要应用行业和年度装机量增长 疫情期间的主要行业装机量全面上升，疫情后汽车、电气电子调整，或与行业周期有关；电气电子和汽车行业微降，金属与机械、塑料及化工、食品行业需求获验证，渗透率上升 需求侧分析：2024年中、美、日、德的装机量共39.4万台，占全球年度装机量的75%，中国以29万台年度装机量居于首位；除汽车行业装机量增长外，德国在金属与机械、塑料及化工行业增幅大，中国在通用工业的装机量明显提升 需求侧分析：以汽车为例，全球汽车行业在疫情后快速恢复增长态势，2023年和2024年的全球汽车销量总体恢复至疫情前水平并持续增长，疫情期间增加的工业机器人装机量充分释放其产能，汽车行业需求进入结构性增长阶段 需求侧分析：作为全球汽车主要产出区域，亚洲机器人密度低于于美洲和欧洲，东盟和南亚的主要汽车生产国家如印度尼西亚、伊朗等，在美洲和欧洲垫底的墨西哥和俄罗斯，汽车行业的工业机器人的新增需求潜力大 供给侧分析：在供给侧，2022至2024年中国工业机器人出口额年均增速达42%，2025年预期将超100亿；亚洲占52%，东盟、北美、东欧出口位列前三，工业机器人密度洼地国家如越南、泰国、印度、俄罗斯、墨西哥等需求量较大 东盟成为中国工业机器人稳定高速增长的出口区域 供给侧分析：中国出口的工业机器人产品中，机器人密度较低的国家对IC厂搬运机器人、喷涂机器人等需求增速最快，2023至2024年增速达50%+；高机器人密度国家如德国、美国、日本等对协作机器人需求的同期增速达30%+ 2024年中国工业机器人的主要出口产品和典型国家 •工业机器人、多功能机器人、喷涂机器人、电弧焊接机器人和协作机器人需求持续放大，高速增长，•机器人密度较低的国家对喷涂机器人等高结构化低自主性机器人需求较高，机器人密度高的国家对协作机器人需求较高 出海机会：中国工业机器人的出口预期将持续增长，中国制造业出海是重要驱动力量，将带动工业机器人出海，并应用至汽车、电子设备制造以及金属制品等主要出海投资行业 出海机会：以东盟为例，2023年中国对东盟的年度直接投资已超250亿，新能源汽车及配套企业如比亚迪、广汽埃安新能源、宁德时代、蔚蓝锂芯等在东盟投资新建厂，2030年东盟工业机器人市场需求预计将突破10亿美元 2022-2024年中国企业对东盟直接投资的部分重点项目 2024-2030年东盟工业机器人市场增长趋势 新能源汽车 泰国：2022年比亚迪投资4.9亿美元在泰国设立泰国工厂，年产能约15万辆，包含整车四大工艺和零部件工厂，2024年投产 泰国：2023年，哪吒汽车与泰国BGAC公司签署合作协议，协议包括双方将共同投资建设现代化电动汽车组装基地,年产能2万辆，2024年投产 泰国：2023，广汽埃安新能源汽车投资约人民币4.58亿元在泰国设立工厂，2024年7月投产 马来西亚：2024年，亚通精工计划投资投资总额不超过27797.10万元人民币，建设高强度汽车车身系统冲压及焊接组件制造基地(马来西亚)项目 储能与电池 马来西亚：2022年，蔚蓝锂芯在马来西亚投资2.8亿美元建设新建10GWh圆柱锂电池项目 印度尼西亚：2024年宁德时代与印尼某财团成立合资公司,共同投资11.8亿美元建设一座年产能15GWh的电池电芯厂，预计2027年投入商业运营 马来西亚：2024年亿纬锂能全资孙公司拟在马来西亚吉打州投资建设储能电池及消费类电池制造项目，投资金额不超过约32.77亿人民币 马来西亚：2024年恩捷股份在马来西亚投资建设锂电池隔离膜项目，拟规划建设产能约10亿平方米/年，项目总投资额预计约20亿元人民币 越南：2024年欣旺达拟设立越南子公司,并投资建设越南锂威消费类锂电池工厂项目,投资总额不超过20亿人民币 信息来源：公开资料整理，EBT Consultancy分析 出海机会：作为全球汽车、锂电和光伏的领先大国,中国企业必将对外扩张市场，带动先进生产设备如工业机器人出口，而2024年开始欧盟、美国对中国电动汽车、光伏组件加征25-100%的关税，加速了中国企业的全球化进程 中国新能源汽车和锂电池行业的增长机会 全球电动化浪潮：欧洲2035禁售燃油车、美国IRA法案等加速全球电动化，为中国车企出海创造历史机遇 技术融合机遇：新能源汽车是智能化最佳载体，中国在5G、AI领域优势可加速智能网联汽车发展 绿色转型需求：“双碳”目标下，地方政府和企业车队电动化替换需求巨大（如公交、出租、物流车） 中国光伏产业的增长机会 欧洲、中东和非洲国家相继推出扶持光伏产业的政策 •沙特：到2030年光伏发电装机容量将40GW•卡塔尔：至2030年太阳能发电占比将达20%•埃及：到2035年可再生能源发电装机规模将达到61吉瓦，其中光伏发电装机规模将达43GW 光伏组件价格大幅下降：从2010年到2022年，全球太阳能发电的平均加权成本降低了89%，降至0.049美元/千瓦时，几乎比最便宜的化石燃料还要低1/3 出海机会：部分工业机器人公司如埃夫特智能机器人，基于自主研发、拓展境外代理商网络、收购境外公司等方式，已在全球范围内逐步积累了汽车工业、航空及轨道交通业、汽车零部件及其他通用工业的客户资源，初步建立全球化布局 下游行业终端用户/集成商汽车工业Stellantis集团、通用、大众、比亚迪汽车、丰田、雷诺、北汽、奇瑞、吉利、长城、合众、一汽、奔驰、蔚来、理想、小鹏、赛力斯、广汽等通用工业-汽车零部件麦格纳(MAGNA)、Valmet、万向集团、烟台胜地、敏实、万里扬、斯凯孚、诺博、华达、协展等通用工业-航空及轨道交通业中车集团、中国商飞、阿尔斯通(ALSTOM)、空客、应流集团等通用工业-电子电器行业富士康、立讯精密、捷普电子、蓝思科技、比亚迪电子、华勤华贝、光弘科技、闻泰科技、京东方、天马、景旺电子、伯恩光学、三星、OPPO/Vivo等。通用工业-光伏设备商及光伏企业隆基绿能、通威新能源、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯、先导智能、捷佳伟创、无锡江松、江苏微导、拉普拉斯、金辰股份、晟成光伏等通用工业-锂电宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能等通用工业-其他盾安环境、哈尔斯、中集集团、京东物流、鸿路钢构、箭牌卫浴、全友家居、珠海光宇、金桥焊材、渝江压铸、合力叉车、五粮液、泸州老窖等信息来源：埃夫特年报，EBT Consultancy分析 日本制造的出海经验：先进的电气设备和机械设备出口是中国制造业走向国际化的必然阶段，先进设备的生产效率和技术具备国际领先优势，而国际市场需求增长性机会风险小、确定性高时，对外扩张是必经之路，日本企业1992-2022年出海历程可做借鉴 日本机械巨人小松的全球化推进图 1992-2022年日本出海扩张产业变迁的三个阶段 日本制造业出海的模式是在欧美站稳脚跟，再往新兴市场，其背后原因或许在于，在具备较高技术壁垒的复杂制造领域，日本作为后发国家，往往以学习欧美企业作为起点，在美国市场出海是自然的选择，如果成功则意味着日式精益生产和技术创新的胜利 日本出海产业变迁的主要特征是地域上从欧美到亚洲，行业上从制造业到消费行业 日本制造的出海经验：具有技术领先与极致成本效率的日本高端制造产品企业，在充分参与全球竞争后，仍长期占据优势，海外收入占比持续高于50%，安川电机坚守本土研发和核心件生产，用20年实现中国本地化，对中国工业机器人企业出海应有所启发 2013-2022年日本不同行业典型代表企业的海外收入占比变化 日本高端制造企业的海外收入占比长期高于50%，半导体设备、精密机械、电气设备、汽车、精密仪器、军工机械等，复杂工艺和生产流程高度匹配，技术领先与极致成本效率啮合，使日本企业凭借本土研发实力，在充分参与全球竞争后，仍长期占据优势 中国出口结构的变化：资本密集型和技术密集型的机电产品在对外出口中逐渐占据中流砥柱的地位，新三样高速增长，必将带领配套机电生产设备的出口需求攀升 中企国际化三阶段：中国工业机器人制造企业走向国际化将会经历产品出口、跨国经营和全球化深耕三个阶段，对应不同的特点、价值链布局和关注重点，出海企业应有全面的了解，并作充分准备 中企国际化拓展应做的准备工作：从市场调研、客户需求分析、战略规划、业务策略、商业模式与实施计划，到组织架构与绩效设计、供应链优化、运营流程和机制设计，以至公司治理与股权优化，须从出海开始全盘规划 Thank You！ 意毕泰咨询新兴市场洞察报告一：工业机器人：中国智造出海排头兵商务合作，请联络Josie.wang@ebtig.com