飞马国际：2018年半年度报告

深圳市飞马国际供应链股份有限公司 Shenzhen Feima International Supply Chain Co., Ltd. (深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601) 二○一八年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄壮勉、主管会计工作负责人黄壮勉及会计机构负责人(会计主管人员)张健江声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司面临的主要风险因素包括宏观经济波动风险、市场竞争风险、客户集中的风险、汇率波动的风险及管理风险等，有关风险因素内容与对策措施已在本报告“第四节经营情况讨论与分析-十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................5第三节公司业务概要........................................................................................................................8第四节经营情况讨论与分析..........................................................................................................10第五节重要事项..............................................................................................................................19第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................30第七节优先股相关情况..................................................................................................................34第八节董事、监事、高级管理人员情况......................................................................................35第九节公司债相关情况..................................................................................................................36第十节财务报告..............................................................................................................................41第十一节备查文件目录................................................................................................................156 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主要经营业务包括供应链管理服务和环保新能源业务，“供应链管理+环保新能源”双主业发展是公司的发展战略。公司主要业务经营模式如下： 公司供应链管理服务分为贸易执行服务、综合物流服务等形式。贸易执行服务，是指在国内、国际贸易中，预先匹配上下游客户需求，同时与上下游客户签订业务合同，然后集合商流、物流、信息流和资金流为客户全方位提供高效、安全、低成本的供应链服务。综合物流服务，主要是国际物流服务、仓储配送服务以及进出口通关服务等。 公司环保新能源业务，主要与全国各地方政府合作开展循环经济示范产业园、静脉产业园区的投资、建设和运营，园区以垃圾发电等为龙头项目，带动污泥、污水、建筑垃圾等固废可再生资源处理与利用，形成再生资源利用、发电、供热、环保减排、反哺农业为一体的环保新能源产业。 报告期内，公司继续大力推进实施双主业发展战略，脚踏实地，锐意发展，从事的主要业务、经营模式以及主要业务驱动因素等未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 2、主要境外资产情况 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 经过多年的锐意发展，公司在技术、服务、质量、规模、品牌等方面建立了较强的竞争优势，拥有优质的客户群及良好的信誉度，综合竞争力位居行业前列。公司主要核心竞争优势包括综合服务平台优势、资金及配套结算优势、运营网络优势、优质的客户资源、专业团队优势、线上先发优势、产业链竞争优势和品牌优势等。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，具体可参见2017年年报。 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，公司继续推进实施“供应链管理+环保新能源”双主业发展战略，开展以资源能源产品为核心的供应链服务业务和以垃圾（生物质）发电为龙头项目带动污泥、污水处理的循环经济产业园建设与运营的环保新能源业务。面对国内“供给侧改革”经济调整和国际“贸易争端”前景未明的宏观经济环境，公司董事会领导公司全体锐意进取，稳健经营。对内强化管理，优化管理流程，强化风险管理体系，向管理要效益；对外强化合作，在风险可控的前提下合理控制业务规模和对外投资，丰富合作模式，与合作伙伴共同面对不确定的宏观环境。就具体业务而言，主要表现在以下几方面：一、供应链管理业务方面，公司仍然以资源能源行业为重点，在风险可控的前提下优先保障高信誉客户，强化深度合作，优化业务流程，合理控制业务规模和新业务开发进度，报告期内基本实现业务规模和利润率水平相对稳定；二、在环保新能源业务方面，公司继续在深耕大同富乔项目提升产能的同时，逐步推进优质资源项目开发，合理控制建设项目进度，基本实现运营项目、开工建设项目和新项目开发兼顾稳健发展局面。报告期内，公司实施精细化管理，积极推进体系化建设，进一步完善业务系统和风险管控系统等，有效控制业务风险，合理把握业务增长与经营风险的关系，面对不确定性不断增加的经营环境，基本实现经营目标，总体上，报告期内公司业务规模、营业收入、业务毛利等基本实现相对稳定，但受国内利率上行及汇率变化等宏观经济因素影响，公司财务费用等支出同比存在较大幅度增长，导致报告期内归属上市公司股东损益同比下降幅度较大。 二、主营业务分析 概述 1、重要变化情况分析 报告期内，公司实现营业收入317,811.90万元，比上年同期减少16.81%；营业成本314,633.62万元，同比减少16.92%；收入与成本的下降主要是报告期内，公司根据市场环境因素的变化，进一步加大风险控制管理，谨慎经营、控制部分业务规模，导致公司营业收入有所下降，营业成本相应下降所致；销售费用1,931.78万元，同比减少0.32%；管理费用7,152.24万元，同比增长4.97%，主要是报告期内，人工成本、各项管理办公费用增加所致；财务费用9,513.62万元，同比增长56.83%，主要是报告期内银行借款等增加和期初存入的保证金减少，导致利息支出增加同时利息收入减少所致；研发支出822.02万元，同比减少55.66%，主要是公司业务平台系统建设已进入后期阶段，报告期内的研发投入较上年同期的建设期投入减少所致；实现营业利润15,781.74万元，同比减少3.51%；实现利润总额15,770.14万元，同比减少3.41%；所得税费用2,616.62万元，同比增加23.23%，主要是按税法规定计算当期所得税费用和递延所得税费用影响所致；实现归属于母公司股东的净利润12,626.09万元，同比减少9.82%；经营活动产生的现金流量净额3,838.12万元，同比减少32.12%；经营活动现金流下降主要是报告期内，公司以TT结算方式支付的业务款项、保证金、押金等款项同期增加，以及前期延缓的现金流在报告期内支付所致。 报告期内，公司财务费用为9,513.62万元，较上年同期6,066.18万元增长了56.83%，因公司依托供应链业务开展的外汇业务的收益是一揽子收益，包括了利息收入、利息支出、汇兑损益、投资收益（到期）及公允价值变动损益（未到期）的汇总收益，但利息收入、利息支出、汇兑损益是作为公司的经常性损益项目在财务费用中核算的，公允价值变动损益及投资收益，则是作为非经常性损益项目核算。综合考虑上述因素，公司2018年上半年财务费用较去年同期下降了26.20%，具体计算如下： 报告期内，公司各项利息支出（包括银行贷款利息及贴现利息）比去年同期增长了24.77%，利息支出增长主要是公司借款同比增长和报告期内贷款利率、贴现利率上升所致。具体情况如下： 报告期内，公司利息收比去年同期减少6.57%，主要是报告期内存款利率变化，以及存入的保证金减少所致。 报告期内，公司汇兑损益结合公允价值变动损益（