飞科电器：2018年半年度报告

证券代码：603868 上海飞科电器股份有限公司2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李丐腾、主管会计工作负责人胡莹及会计机构负责人（会计主管人员）王慧声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告如有涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 详见“第四节经营情况的讨论与分析”中“二、其他披露事项”之“（二）可能面对的风险”。 十、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................5第三节公司业务概要........................................................................................8第四节经营情况的讨论与分析........................................................................12第五节重要事项.............................................................................................21第六节普通股股份变动及股东情况.................................................................31第七节优先股相关情况...................................................................................35第八节董事、监事、高级管理人员情况.........................................................36第九节公司债券相关情况...............................................................................37第十节财务报告.............................................................................................38第十一节备查文件目录....................................................................................138 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 本半年度报告中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 十、其他 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及产品 公司是一家集剃须刀及个人护理电器、家居生活电器研发、制造、销售于一体的企业，主要产品包括电动剃须刀、电吹风、毛球修剪器、电动理发器、鼻毛修剪器、女士剃毛器、烫发器、电熨斗、挂烫机、智能扫地机器人等。近年来，公司加大研发投入，推动品类扩张和迭代升级，逐步成为小家电领域相关品类多元化的电器企业。 公司创立于1999年，历经19年的快速发展，在个护电器领域已拥有很高的知名度和市占率，成为国内个护电器行业的领导品牌。根据中怡康数据，按照2018年上半年零售量口径计算，公司“FLYCO飞科”品牌电动剃须刀线上、线下市场份额分别为52.8%、37.7%；美发系列产品线上、线下市场份额分别为29.8%、37.0%；公司子品牌“PROEE博锐”品牌电动剃须刀线上市场份额为5.1%，美发系列产品线上市场份额为0.7%。公司以“FLYCO飞科”为主打品牌、以“POREE博锐”为防御品牌的双品牌运营体系已经初见成效。 报告期内公司主营业务未发生重大变化，主营业务分析详见“第四节经营情况的讨论与分析”之“一、经营情况的讨论与分析”相关内容。 （二）经营模式 1、轻资产运营模式 公司主要采取轻资产运营模式，牢牢抓住“微笑曲线”上附加值和利润较高的两端——研发设计和品牌营销，将附加值较低的生产环节大部分外包。在这种模式下，公司可以更好地专注于提升自身的核心竞争力。同时，外包生产可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，降低公司的整体运营成本。 2、集中采购模式 公司原材料实行集中采购原则，无论是公司的自有工厂，还是外包厂家，主要原材料和核心零部件采购业务均由公司统一管理协调，由公司总部指定原材料供应商，统一商谈采购价格。凭借规模效应，公司与上游原材料供应商的议价能力得以增强，成本得到有效控制。 3、自主生产与外包生产相结合的生产模式 公司采取自主生产与外包生产相结合的生产模式。为了引导产业链专业化分工，以及自身专注于提升研发设计、品牌建设和销售管理的核心竞争能力，公司在对每款产品建立起技术标准、管理标准、工时标准后，转由外包厂家生产。公司自主生产的产品主要为技术新品及高端产品。2018年上半年，公司产品外包生产数量占总产量的比例为72.4%。 4、以经销模式为主的营销模式 公司产品销售以经销模式为主，辅以少量直营，已构建了以商超终端、电器连锁、批发分销、电子商务、礼品团购等相结合的立体式营销渠道，基本实现了对各级市场的全面覆盖，提高了产品销售的渗透力。报告期内，公司的直营渠道主要通过京东POP平台旗舰店、飞科商城以及飞科线下体验店进行。截至2018年6月30日，公司已发展669家经销商。 （三）行业情况 随着消费升级不断加快、电商销售蓬勃发展，小家电市场体量不断扩张。中国小家电市场对小家电产品的需求始终维持在良性、稳定的水平上，整体增长态势稳健。 目前，中国市场上小家电无论是消费者可选择的品类还是消费者实际拥有情况，与发达国家相比有着较大的差距，中国家庭小家电保有量在每户10种以下，远不及欧美等发达国家每户30种的保有量水平。根据发达国家的市场经验，人均GDP突破3,000美元后，小家电的消费将出现快速增长，而我国人均GDP早在2008年便已步入这个阶段，2017年我国人均GDP达8,836美元。 随着我国经济发展，小家电产品作为高生活品质的象征，将迎来更加广阔的市场空间。此外，伴随运用场景的不断增加、智能家电技术的普遍应用，小家电也将迎来发展的新契机。（参考：中国产业信息网） 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用□不适用 报告期公司期末资产总额291,643.63万元，比期初减少10.42%。资产负债表项目增减超过30%的变动原因，详见“第四节经营情况的讨论与分析”中“一、经营情况的讨论与分析”之“（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产0.00（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.00%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、品牌优势 公司以研发设计和品牌运营为两大核心竞争力，通过多年发展和持续投入，凭借高性价比的产品和完善的营销网络，树立起了良好的品牌形象和较高的品牌认知度。2018年3月，全球著名传播集团WPP与旗下权威调研机构凯度华通明略共同发布“BrandZ™2018最具价值中国品牌100强”排行榜，“飞科”品牌首次入围该榜，以5.37亿美元的品牌价值排名第88位。 公司多年来持续在中央电视台五套、东方卫视、深圳卫视等全国性主流电视频道通过高频率高密度的硬广投放、电视栏目冠名或内容合作等方式进行强势的广告宣传推广。近年来，公司注重和加强采用新媒体形式进行品牌宣传，在淘宝天猫、京东商城等电商平台进行广告宣传推广，并在微信、微博、今日头条、爱奇艺、飞科官网等渠道发布定制图文内容，以及制作主题视频在各大视频网站进行传播，加强与消费者的互动。 2、研发设计优势 “时尚、简约、科技”是公司一贯的设计理念，公司针对不同的细分市场研发不同的产品系列，并在外观、结构、功能、材料、配色等各环节进行持续创新，创造消费需求，引领流行趋势，为消费者提供质量卓越、外观时尚、功能创新的产品。 公司在上海设有研发中心，研发人员120余人，掌握全身水洗、全方位浮动剃须、弧面刀网、“S”型捕须等电动剃须刀行业先进技术。近年来，公司每年向市场推出新品10余款。此外，公司在个人护理电器和家居生活电器领域是十余个国家标准和多个行业标准的参与起草单位。 3、营销体系优势 公司大力打造高效的营销团队，构建以商超终端、电器连锁、批发分销、礼品团购、电子商务等相结合的立体式营销渠道，拥有遍布全国的销售网络和完善的售后服务体系。公司国内营销部配备了300多人的专业团队对各区域内的经销商进行指导和管理。 公司的产品在传统渠道销售网络上已覆盖全国31个省、自治区、直辖市，并与沃尔玛、家乐福、大润发、苏宁、国美等知名KA卖场保持良好的合作关系，建立起数量庞大、关系稳定的终端网络。在电子商务和礼品团购等新兴渠道上，公司与京东商城、淘宝天猫商城、苏宁易购等知名电子商务平台确立良好的合作关系，并在银行卡积分换 礼品、电信运营商积分换礼品、大型企事业单位礼品团购等市场进行业务布局。 4、成本优势 领先的成本控制能力是公司得以保持产品性价比优势的基础。 在业务模式层面，公司生产大部分实行外包，这样可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，以降低公司的整体运营成本。 在原材料采购环节，公司的自有工厂和所有外包厂家共享统一的采购平台，由公司统一与供应商协商重要原辅材料的采购价格。凭借突出的规模优势，确立较强的议价能力，有效降低原材料的采购成本。 在生产环节，公司采用标准成本管理制度，每款产品均有详细的物料清单，成本核算清晰透明，公司定期回顾和考核自有工厂以及外包厂家的成本控制水平，不断要求工厂改进生产工艺、提升自动化水平、降低物料损耗、提高产品合格率，并最终降低产品的制造成本。 第四节经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司面对激烈的市场竞争、紧缺的劳动力、以及公司线下渠道转型调整等挑战，积极采取多种措施，通过不断优化产品结构、加大分销体系建设、加强渠道推广力度、精准多维度品牌宣传、合理控制成本费用、提升生产自动化比例、科学规划产能配置等一系列措施，确保了公司半年度经营业绩实现有效增长，尤其二季度业绩恢复至较快增长。 报告期内，公司实现营业收入181,578.08万元，同比增长5.41%；实现归属于母公司所有者的净利润39,817.46万元，同比增长5.06%。2018年第二季度，公司实现营业收入93,103.20万元，同比增长19.04%；实现